资金监测周报：场内资金继续向好，国债利率持续上升

1 [Table_Title] 资金监测周报 场内资金继续向好，国债利率持续上升 2017 年 11 月 16 日 [Table_Summary] 【资金监测】  市场投放方面，央行上周单周净回笼2965亿元，在连续多周净投放后，央行开始净回笼。期限方面，上周央行公开市场操作包括7天、14天和63天，继续暂停28天操作。上周市场短期和长期利率均有所回升，10期国债利率达到3.90%，继续推升市场无风险利率水平。  各类资金当中，上周重要股东继续净减持；大股东解禁额度大幅上升；定增配股额度则大幅回落；可转债融资额略增；IPO核发额下降，但申购额度上升；产业资金面仍有一定压力。新增投资者开户数虽然连续六周在30万户以下，但已经连续三周呈现回升态势。上周机构资金份额大幅增加。杠杆资金也大幅净流入，两市融资余额重返万亿。海外资金方面，南下和北上资金均转好，南下仍好于北上。  本周产业资金解禁额度再度大幅上升；不过，IPO核发和申购额度均大幅下降。市场资金面压力主要体现在解禁、减持和直接融资方面，其他方面均较好。  上周行业板块和概念板块的主力资金数据均转强。主力资金主要从有色金属、电子设备、医药生物、建筑、交运设备、公用事业、房地产、基础化工、机械设备、交通运输等板块流出，流入家电、钢铁、休闲生活及专业服务、电气设备、太阳能、国企改革、智能电网、智能家居、稀土永磁、触摸屏、5G概念、券商概念、苹果概念、粤港自贸等板块当中。个股方面，主力资金主要从资源、锂电、电子、传媒、环保等相关个股中流出，流入次新股、电子信息、通信、智能电网、保险等等相关个股当中。  上周央行结束此前的连续净投放，转为净回笼，市场资金利率上升，中长期国债利率继续创阶段新高，无风险利率居高不下。场内资金方面，虽然可转债发行加速、重要股东有所减持，但公募、海外、杠杆等机构类资金持续入场，成为提升市场的重要动力。 【风险提示】  货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号： S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Reports] 相关研究 《直接融资力度加大，市场资金面承压》 2017.11.08 《长期国债利率持续上升，IPO核发突然加速》 2017.11.01 《上周宏观资金面偏好，但场内资金转弱》 2017.10.25 《节后首周资金面较节前大幅好转》 2017.10.18 《节前资金流出避险，节后资金有所回补》 2017.10.11 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 ...................................................................................................... 4 1.1.货币投放情况 ....................................................................................................... 4 1.2.市场利率表现 ....................................................................................................... 4 1.3.宏观流动性总况 ................................................................................................... 7 2.场内资金情况监测 .................................................................................................. 7 2.1.场内资金流向 ....................................................................................................... 7 2.1.1.产业资金 ............................................................................................................ 8 2.1.2.杠杆资金 ............................................................................................................ 9 2.1.3.海外资金 ............................................................................................................ 9 2.1.4.机构资金 .......................................................................................................... 11 2.1.5.个人资金 .......................................................................................................... 11 2.1.6.总结 .................................................................................................................. 12 2.2.板块资金动向 ..................................................................................................... 12 2.3.个股资金动向 ..................................................................................................... 13 3.一周市场资金总况 ................................................................................................ 14 4.风险提示 ................................................................................................................ 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） ........................................................ 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ..................................................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................................. 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................................................. 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） ........................................................ 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ............................................................ 8 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） ................................................................ 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） .............................................................. 9 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 ......................... 10 图表 12：上周港港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 ........................ 10 图表 13：基金份额逐月变动趋势图 .................................................................... 11 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） .................................................... 12 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................................... 13 图表 17：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） ........................ 14