摩根大通美股招股说明书(2026-08-04版)

$1,350,000 与纳斯达克-100指数®、道琼斯工业平均指数®和罗素2000指数®表现最差的票据挂钩，截止日期为2031年8月5日 由摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）全面且无条件的保证 ● 本产品旨在为寻求投资于纳斯达克100®、道琼斯工业平均指数®和罗素2000®指数中表现最差的指数，并希望在整个产品期限内获得相应收益的投资者提供机会。该产品的最高收益可达到期时的75.25%。 ● 投资者应当愿意放弃利息和股息支付，同时寻求在到期时获得本金全额偿还。 ● 票据的付款与由指数组成的篮子没有关联。票据的付款与每项指数的单独表现相关，如下所述。 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分始于第S-2页；随附产品说明书的“风险因素”，该部分始于第PS-12页；以及本定价补充文件的“选定风险考量”，该部分始于第PS-3页。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、底层补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书之准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 请参见本定价补充文件中的“补充用途的募集资金”部分，了解票据公开定价的组成部分信息。 （2）摩根大通证券有限责任公司（以下简称“JPMS”），作为摩根大通金融的代理人，将将其从我们处收到的所有销售佣金支付给其他附属或非附属的交易商。这些销售佣金将有所不同，最高可达每1,000美元本金票据11.25美元。参见随附的产品补充说明中的“分销计划（利益冲突）”。 开据票据时，其估计价值为每1000美元本金票据963.90美元。请参阅本定价补充说明中的“汇票估算价值”以获取更多信息。 and are not obligations of, or guaranteed by, a bank.笔记不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构保险。 关键词 到期付款： 发行人：摩根大通金融公司有限责任公司，为摩根大通公司全资直属的金融子公司。 成熟时，您将就每张1,000美元本金票据收到现金支付，金额为1,000美元加上附加金额（该附加金额可能为零，且不会超过最高金额）。 担保人：摩根大通公司 指数：纳斯达克100指数®（彭博代码：NDX）、道琼斯工业平均指数®（彭博代码：INDU）和罗素2000指数®（彭博代码：RTY） 您有权在到期时全额获得本金偿还，但需承担摩根大通金融公司和摩根大通公司（JPMorgan Financial and JPMorgan Chase & Co.）的信用风险。 Participation Rate:150.00% 最高金额：每1,000美元本金票据752.50美元 Additional Amount: 每张1,000美元本金票据到期应额外支付的金额将等于： Pricing Date:July 31, 2026 原始发行日期（结算日期）：2026年8月5日 1000 × 绩效最差指数回报率 × 参与率 若附加金额不低于零且不高于最大金额。 Observation Date*:July 31, 2031 Maturity Date*:August 5, 2031 最低表现指数：表现最差的指数 *关于在发生市场中断事件时推迟，以及根据“笔记通用条款—推迟确定日期—与多个标的物相关的笔记”和“笔记通用条款—推迟付款日期”在随附的产品补充说明中所述* 最低指数回报：各指数回报中的最低值 指数回报： 关于每个指数 （最终值 - 初始值） 初始值 初始值：对于每个指数，其定价日的收盘水平，即纳斯达克100指数®为28,274.20，道琼斯工业指数®为52,485.03，罗素2000平均指数®为2,931.339。 最终值：对于每个指数，该指数在观察日的收盘水平 假设支付概况 下表和图表说明了与三个假设指数挂钩的票据在到期时的假设支付情况。下述假设支付情况基于以下假设： ● 最差指标初始值为100.00；● 参与率为150.00%；以及● 每张1,000美元本金票据的最高金额为752.50美元。 为说明目的，100.00点被选为表现最差指数的假设初始值，该值仅作示例，并不代表任何指数的实际初始值。每个指数的实际初始值为其定价日的收盘水平，具体规定见本定价补充说明中的“关键条款—初始值”。如需了解各指数实际收盘水平的历史数据，请参阅本定价补充说明中“指数”部分所载历史信息。 下述每一笔到期假设付款仅用于说明目的，可能并非适用票据购买者的实际到期付款。下表和图形中出现的数字已为便于分析而进行了四舍五入。 下述图表展示了针对一系列表现最差指数回报的票据到期时的假设性支付情况。由于受摩根大通金融公司及摩根大通公司信用风险的影响，无法保证表现最差的指数所能带来的支付额会超过每份1,000美元本金金额票据的1,000.00美元。 笔记是如何工作的 上行情景： 如果每个指数的最终值都大于其初始值，投资者将在到期时获得1000美元的本金加上额外金额，该额外金额等于1000乘以表现最差的指数回报率乘以150.00%的参与率，且不会超过每1000美元本金票据的752.50美元的最高金额。投资者在到期时实现最高支付金额的条件是，表现最差的指数的最终值约为其初始值的150.16667%或更高。 ● 若最低表现指数的收盘水平上涨5.00%，投资者将在到期时获得7.50%的回报，即每1,000美元本金票据可获得1,075.00美元。 ● 若最低表现指数的收盘水平上涨100.00%，投资者将在到期时获得相当于75.25%的回报，即每1000美元本金票据为1752.50美元，这是到期时的最高支付金额。 情景假设： 如果任何指数的最终值等于或小于其初始值，则附加金额将为零，投资者将在到期时收到其票据的本金。 上述票据的假设回报和假设支付仅适用于您持有票据直至其整个期限。这些假设不反映在任何二级市场交易中可能产生的费用或支出。如果包含这些费用和支出，上述假设回报和假设支付可能会较低。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和产品说明书中的“风险因素”部分有更详细的说明。 与票据相关的风险一般 ● 到期时，票据金额不得高于本金。 如果任何指数的最终值小于或等于其初始值，您将仅在到期时获得票据的本金，且您不会因通货膨胀及与货币随时间推移而导致的币值变动相关因素造成的任何价值损失而获得补偿。 ●您在票据上的最大收益受最高金额限制。 无论任何指数可能具有的任何显著增值。 ● 摩根大通金融集团及摩根大通公司的信用风险 — 投资者有赖于我们和摩根大通公司支付票据上所有到期款项的能力。我们或摩根大通公司的信用状况或信用利差发生的任何实际或潜在变化——由市场承担该信用风险而定——可能会对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，则您可能无法收到票据项下应支付给您任何款项，并且您可能损失全部投资。 美国银行金融子公司摩根大通金融没有独立业务，且资产有限。 作为摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的金融子公司，我们的业务活动仅限于证券的发行和管理，以及公司内部债务的回收。除摩根大通公司提供的初始资本金外，我们绝大部分资产都与摩根大通公司按我们向其提供的贷款或其他公司内部协议所应支付的款项相关。因此，我们依赖摩根大通公司的付款来履行我们票据项下的义务。我们并非摩根大通公司的运营子公司，且在摩根大通公司发生破产或清算的情况下，预计我们无法拥有足够的资源来按期履行票据项下的义务。如果摩根大通公司未向我们付款，且我们无法按票据规定付款，则你可能需要依据摩根大通公司提供的担保寻求付款，该担保将与摩根大通公司所有其他无担保和非优先债务同等级别。欲了解更多信息，请参阅随附招股说明书补充文件中的“风险因素——若摩根大通公司进入清算，持有摩根大通金融发行证券的投资者可能面临损失”。 ● 您面临每个指数水平下降的风险 票据的付款与由指数组成的篮子无关，而是取决于每个个别指数的表现。在任何指数在票据期限内的表现不佳都可能导致您在到期时收到的付款减少，并且任何其他指数的良好表现都不能抵消或减轻这种不利影响。 ● 您的付款到期金额将依据表现最差的指数确定。 ● 这些票据不支付利息。 ● 您不会获得任何指数包含的证券的股息，也不会对这些证券有任何权利。 ● 缺乏流动性 — 票据不会在任何证券交易所上市。因此，您能够交易票据的价格可能取决于JPMS愿意购买票据的价格（如果有的话）。您可能无法出售您的票据。票据并非设计为短期交易工具。因此，您应该能够并且愿意持有您的票据直至到期。 利益冲突相关风险 ● 潜在利益冲突 — 我们及我们的附属公司在与票据相关的事务中扮演着多种角色。在履行这些职责时，我们及摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的经济利益可能与作为票据投资者的您的利益存在潜在冲突。我们或我们的附属公司就票据进行的对冲或交易活动，有可能在票据价值下降时为我们或我们的附属公司带来巨额收益。请参阅随附产品补充说明中的“风险因素——与利益冲突相关的风险”。 与票据的估算价值及二级市场价格相关的风险 ● 票据的估计价值低于其原始发行价格（面向公众的价格）— 票据的估计价值仅是根据若干因素参考确定的估计值。票据的原始发行价格超过票据的估计价值，因为与销售、结构设计和套期保值票据相关的成本已包含在票据的原始发行价格中。这些成本包括销售佣金、我们的关联公司预期在承担票据项下套期保值义务相关风险而实现的任何预计利润、套期保值票据项下义务的估计成本以及为第三方数据分析及/或电子平台服务支付的任何费用。参见本定价补充中的“票据的估计价值”。 ● 票据的估计价值并不代表其未来价值，也可能与其他人的估计不同 请参阅本定价补充说明中的“票据估算价值”。 ●票据的估算价值是通过参考内部资金利率得出的。 用于确定票据估算价值的内部资金利率可能与摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）或其附属公司发行的同类期限的普通固定收益工具的市场隐含资金利率不同。任何差异可能基于我们和我们的附属公司对票据资金价值的看法，以及与摩根大通公司传统固定收益工具的成本相比，票据的发行成本、运营成本和持续负债管理成本更高。此内部资金利率基于某些市场输入和假设，这些输入和假设可能被证明是错误的，其目的是近似票据的现行市场替代资金利率。使用内部资金利率以及该利率的任何潜在变化可能对票据的条款以及票据的二级市场价格产生不利影响。参见本定价补充中的“票据的估算价值”。 ● JPMS公布的票据价值（也可能反映在客户账户对账单上）在有限时间段内可能高于票据当时的估计价值。 我们通常预期，票据原始发行价格中包含的部分成本将通过JPMS对您的票据进行的任何回购予以部分返还，且该返还金额将在一个初始预定期间内逐渐降至零。有关此初始期间的相关信息，请参阅本定价补充说明中的“票据二级市场价格”。因此，在此初始期间，您的票据的估计价值可能低于JPMS发布的票据价值（该价值也可能显示在您的客户账户报表上）。 ● 该票据的二级市场价格可能会低于其初始发行价格。 任何票据的二级市场价格可能会低于其原始发行价格，因为，除其他因素外，二级市场价格考虑了我们的结构性债务发行内部二级市场融资利率，并且，也因为二级市场价格可能不包括销售佣金、预期的对冲利润（如有）、估计的对冲成本和费用（如有），这些成本和费用是为第三方数据分析及/或电子平台服务支付的，而这些服务包含在票据的原始发行价格中。因此，JPMS在二级市场交易中愿意从您手中购买票据的价格（如果有的话），如果 überhaupt有的话，可能会低于原始发行价格。此外，如果您出售您的票据，您可能会被收取二级市场交易的佣金，或者价格可能会反映经销商折扣和/或使用电子平