新消费行业周报：AI智能体多场景延伸，关注端侧AI和应用创新

1）消费电子：

• 2026年将是AI智能体竞争的关键年份，国内外巨头加速布局，中小企业也积极参与，智能体被视为新蓝海。
• WAIC上，企业聚焦智能体基础设施、底层技术和场景落地，从模型竞争转向产品竞争。
• 智能体应用广泛，覆盖手机、电脑、眼镜、汽车、机器人等终端，功能深度和商用成熟度提升。
• 典型案例：阶跃星辰STEPXNeo智能体手机、联想天禧个人超级智能体、吉利汽车“超级智能体”Eva等。
• 核心观点：竞争焦点从模型能力转向智能体如何服务用户，产业关注“智能体如何真正落地”。

2）海外跟踪：

• 苹果推出“AppleUpgrade”租赁服务，与Klarna合作，覆盖iPhone、iPad、Mac及AppleWatch，但部分产品不支持。
• 租期分别为24个月（iPhone/手表）、36个月（Mac），不附赠AppleCare，旨在缓解近期产品涨价压力。

3）行业政策：

• 北京市新增10类智能家居产品纳入补贴，涵盖智能门锁、摄像头、扫地机等，补贴标准为最终售价15%，每类限1件、最高1500元。

投资建议：

• 建议关注：消费电子（立讯精密、歌尔股份、影石创新）、家用电器（美的集团、海信家电、TCL电子）。
• 风险提示：原材料价格波动、终端消费疲软、行业政策变动、市场竞争加剧。