新消费行业周报：WAIC2026即将开幕，关注Agent终端和AI智能体手机

1）消费电子：

• 2026世界人工智能大会（WAIC2026）将于7月17-20日在上海举行，主题为“智能伙伴，共创未来”，聚焦大模型技术落地和智能体（Agent）生产力。
• 大会亮点包括世界模型、开源智能体、AICoding、Token经济等议题，展示AI改造物理世界的应用，如智能体手机、人形机器人等。
• 智能体手机的核心在于系统级Agent引擎重构，具备跨应用操作和端云协同算力分配能力，但需关注隐私保护、利益协调和边界界定。

2）纺织服饰：

• 安踏组织架构调整：超级安踏事业部改为户外品类事业部，保留专供款商品开发；安踏SV事业部整合并入品牌运动生活鞋产品事业部。
• 超级安踏店型定位大众市场，门店面积超千平方米，未来将提升运营能力；SV门店41家，功能从高端潮流表达向大众生活方式靠拢。
• SV团队设计孵化能力将与运动生活鞋产品开发体系融合，强化先锋设计向运动休闲品类的转化。

投资建议：

• 消费电子：立讯精密、歌尔股份、影石创新。
• 纺织服饰：安踏体育、李宁、江南布衣。
• 黄金珠宝：老铺黄金、老凤祥、潮宏基。
• 潮玩谷子：泡泡玛特、布鲁可、TOPTOY（名创优品）。

风险提示：

• 原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动；市场竞争加剧。

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