广发建筑耿鹏智团队 重视核电与洁净室方向

这份研报的核心内容是重视核电批复与工业模块方向，继续推荐超跌洁净室标的，风格再平衡关注红利机会。报告重点分析了工业模块和洁净室两个赛道，其中工业模块板块推荐了利柏特和博迈科，洁净室板块推荐了柏诚股份、两存高弹性以及深桑达A。

核电行业的发展趋势是模块化建设加速，国常会核准了太平岭三期等8台机组，浙江金七门二期和广东太平岭三期被确定为华龙一号2.0版示范项目，这些都将推动模块化核电建设。洁净室行业方面，柏诚股份和两存高弹性订单翻倍，业绩稳步兑现，深桑达A作为云+洁净室龙头，预计2026年业绩有拐点。

报告中重点分析了工业模块和洁净室两个方向。工业模块板块推荐了利柏特和博迈科，利柏特受益于大模块订单招标，博迈科作为全球FPSO龙头，业绩空间较大。洁净室板块推荐了柏诚股份、两存高弹性以及深桑达A，这些公司订单增长显著，业绩稳步兑现。

当前市场对核电和洁净室行业的现状是积极关注。核电方面，模块化建设加速，相关公司订单增加，业绩预期提升。洁净室方面，行业需求稳定增长，多家公司订单翻倍，业绩稳步兑现，市场对行业未来发展持乐观态度。

这份研报的风险提示主要集中在政策变化和市场波动方面。核电行业受政策影响较大，如果相关政策发生变化，可能会对行业发展产生影响。洁净室行业虽然需求稳定增长，但也面临市场竞争加剧和技术更新换代的风险。此外，宏观经济波动也可能对行业产生影响。