公司信息更新报告利润表现同比翻倍，上架提速释放盈利弹性

2026-08-02 开源证券 Billy

公司2026年半年度业绩表现亮眼，营收同比增长27.95%，归母净利润同比增长123.64%，扣非归母净利润同比增长96.32%，EBITDA同比增长50.00%。盈利能力提升，规模效应逐步显现，主要得益于已交付智算中心上架率持续提升，单位折旧摊销成本和财务费用有效摊薄。
业务方面，IDC服务和互联网综合服务收入均实现同比增长，分别为28.10%和28.72%。公司已投入运营的自建自营数据中心机柜数量超过86000个，运营规模约382MW，并在长三角地区完成首个自建自营数据中心项目交付，区域布局持续完善。
融资工具方面，天津盘古云泰数据中心项目已获深交所无异议函，公募REITs申报工作启动，控股子公司奥飞新能源已挂牌并完成定向发行，有利于加快新能源业务布局，累计并网约333.33MW。
维持“买入”评级，上调2026-2028年归母净利润预测至4.35/5.91/6.43亿元，当前股价对应PE为50.7/37.2/34.2倍，对应EV/EBITDA为18.4/14.3/12.5倍。
风险提示：AI及云计算发展不及预期、机柜上架不及预期、行业竞争加剧等。