FY26Q21业绩表现强劲,营收达2006亿美元(同比增长20%),营业利润275亿美元(同比增长43%)。资本开支(Capex)Q2为531亿美元,全年上修至2200亿美元,主要受内存成本上升驱动,且仍无法满足26年需求,预计27年将持续高位,28年手头需求已显著。
AWS业务表现突出,营收422亿美元(同比增长37%),营业利润率(OPM)提升至39%(同比增长6.5个百分点)。云业务关键数据及观点:
- Backlog增至4960亿美元,增速超三位数,AI需求呈现“杠铃式”分布:一端是Frontier Lab,另一端是企业降本增效,中间大量企业生产工作负载尚未采用推理。
- AI相关收入年复增长率(ARR)突破250亿美元,增速超三位数。
- 强调Bedrock平台模型丰富度的优势,预计未来至少出现六款顶级模型(含亚马逊自研款)全部接入Bedrock。
- 长期展望:AWS可能成为营收达万亿美元的业务。
服务器资产回报率高,预计不到三年即可回本,回本后2-3年将产生大量自由现金流。