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银河证券7月政治局会议研报核心内容是什么？
该研报指出上半年经济表现向好，二季度同比增长4.3%，但下半年增长面临压力。政策转向加大逆周期调节，优先使用存量工具如8000亿政策性金融工具和专项债，后续或有增量政策。货币政策空间打开，8-9月可能降准降息，财政支出需加快进度。促消费重点为一老一小，服务消费侧重供给端支持。资本市场明确提升韧性和信心，投资主线包括人工智能+、六网、能源、民生、金融。债市展望显示7月后10年期国债收益率下行概率高，当前利率处年内低位，三季度政府债供给高峰，年内或降准降息。科技与电信方面，AI产业基本面未下滑，六网为重要方向，新型电网是扩内需稳投资的抓手。电网行业1-6月投资完成额超3100亿元，同比增12.6%，全年目标7600-7800亿元，同比增速近20%
报告对六网赛道的发展趋势有何分析？
报告强调六网为重要发展方向，新型电网是扩内需稳投资的抓手。2026-2030年新型电网投资（含增补）有望达5万亿，年化增速13%。特高压等新能源外送通道规划将落地，水域电器具备预期增长空间。AI产业基本面及叙事逻辑未下滑，渗透率不足10%仍处初级阶段，政治局会议强调AI+。投资策略建议关注哑铃型组合（成长+红利），光模块、国产算力、高股息运营商、平安电器、思源电器具备配置价值。当前10年国开收益率1.71%，超长端30-10年利差处近3年高位，可关注配置机会
报告重点分析了哪些行业方向？
报告重点分析了人工智能+、六网、能源、民生、金融等投资主线。资本市场提出完善退市机制，新旧动能分化。消费政策重点为一老一小，服务消费侧重供给端支持。债市方面，7月政治局会议后10年期国债收益率下行概率高，当前利率处年内低位，债市预期再校准。电网行业1-6月投资完成额超3100亿元，同比增12.6%，全年目标7600-7800亿元，同比增速近20%。特高压直流3批中标超200亿元，输变电3批累计中标破500亿元
当前市场状况如何被判断？
报告判断当前市场状况为经济上半年表现向好但下半年面临压力，政策转向加大逆周期调节，优先使用存量工具。货币政策空间打开，8-9月可能降准降息，财政支出需加快进度。资本市场明确提升韧性和信心，投资主线包括人工智能+、六网、能源、民生、金融。债市方面，10年期国债收益率下行概率高，当前利率处年内低位，三季度政府债供给高峰，年内或降准降息。AI产业基本面未下滑，渗透率不足10%仍处初级阶段。电网行业投资完成额超3100亿元，同比增12.6%，全年目标7600-7800亿元
研报提示了哪些风险点？
研报提示的风险点包括房地产、中小金融机构、自然灾害、民生就业。不确定性方面，AI产业2028年增速预期分歧大，科技股近期回调为交易面因素，电网投资上半年呈强预期弱现实，需关注下半年及明年落地情况。政策转向加大逆周期调节，优先使用存量工具，后续或有增量政策。促消费重点为一老一小，服务消费侧重供给端支持。资本市场明确提升韧性和信心，投资主线包括人工智能+、六网、能源、民生、金融。债市展望显示7月后10年期国债收益率下行概率高，当前利率处年内低位，三季度政府债供给高峰，年内或降准降息