【每日研报20260730】美联储如期按兵不动，抗通胀仍为政策核心

市场综述

• 美股：三大股指全线下跌，道指跌2.19%报51594.14点，标普500指数跌1.52%报7316.15点，纳指跌1.74%报24442.94点。
• 美元：美元指数跌0.59%报100.82，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.70%报1.1467，英镑兑美元涨0.58%报1.3368。
• 贵金属：COMEX黄金期货涨0.66%报4065.50美元/盎司，COMEX白银期货涨0.64%报57.90美元/盎司。
• 其他商品：ICE原糖主力合约跌0.34%报14.50美分/磅，ICE棉花主力合约跌1.07%报79.67美分/磅。

消息回顾

• 美伊冲突：美国总统特朗普表示将对伊朗的袭击进行报复，不排除进一步打击伊朗代理人。
• 伊朗霍尔木兹海峡：伊朗拒绝阿曼提出的联合管理霍尔木兹海峡航运的地区机制，提出船只进出港航线需经过伊朗水域。
• 美联储政策：美联储7月FOMC会议维持联邦基金利率目标区间在3.5%至3.75%不变，但内部鹰派分歧加大，9名票委赞成维持利率不变，3人反对加息。
• 美联储主席讲话：沃什表示不会抬高通胀容忍度，通胀回落是长期过程，保留后续进一步加息选项。
• 日本人口：日本国内人口数量时隔42年再度低于1.2亿，连续17年下降。

今日关注

• 观点汇总
  • 美元指数：美联储维持利率不变，但鹰派基调仍显，市场预期9月加息概率近60%，短期美元或高位震荡。
  • 欧元：市场已消化9月加息预期，预计2027年初将再度加息，欧元上方阻力仍存。
  • 日元：美日利差劣势、套息交易及避险美元需求压制，短期内日元或维持低位弱势运行。
  • 美股：地缘冲突、美联储强硬态度及AI行情担忧对美股形成压力。
  • 富时中国A50：国内科技板块利润增速高涨，但海外AI行情担忧及外部风险仍存，短期A股或震荡磨底。
  • 铜：COMEX铜震荡偏强，美联储政策及国内物流数据影响市场，建议轻仓逢低短多。
  • 黄金：美联储维持利率不变，市场预期9月加息，贵金属或延续震荡探底格局，建议逢低轻仓布局多单。
  • ICE原糖：全球糖市供应缺口预测增大，ICE原糖主力合约短期观望。
  • ICE棉花：美联储利率决议及获利了结打压ICE棉花，美国棉花出口需求有所好转。

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