股指期货早报：科技回落，资金再平衡

摘要

海外方面，美国5月房价指数上涨，但消费者信心指数回落，显示美房地产韧性增强而消费信心减弱。隔夜美股分化，道指和标普上涨，纳指下跌，美债、黄金、原油回落，美股相对其他资产表现韧性。本周四美联储将公布利率决议，市场预期不加息可能性大，但仍需防范30%加息风险；微软和Meta的财报对科技板块影响重要。

国内盘面周一大盘下跌，市场缩量回调。受全球AI资本开支见顶预期影响，科技板块回落，A股科技板块相对抗跌，资金在传统和科技间再平衡。食品饮料、商贸零售、银行、交通运输涨幅居前，通信、电子、机械设备、建筑材料跌幅居前。市场需放量下跌才能见底，短期V型反弹行情操作难度大。

重要资讯

1. 欧佩克+预计9月后保持2026年产量稳定。
2. 韩国KOSPI指数跌破6000点，跌超30%。
3. 亚马逊调整AI战略，逐步淘汰内部模型，专注前沿模型研究。
4. 伊朗称袭击其船只非故意，要求赔偿。
5. 中东局势：阿曼提出霍尔木兹海峡共同管理方案，伊朗提议临时航线谈判，美国称通航协调方案不收费，也门胡塞武装击中沙特油轮，美伊接近达成突破性协议，伊朗接受冻结资产赔偿禁通行，内塔尼亚胡与特朗普会晤。
6. 长鑫科技8月10日纳入MSCI中国全股票指数。
7. 商务部发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》。
8. 两部门调整部分能源资源行业企业城镇土地使用税政策。
9. 商务部就世贸组织发布我诉土耳其电动汽车争端案专家组报告答问。

期货市场跟踪

（数据来源：Wind、创元研究，具体数据未在摘要中呈现）

现货市场跟踪

（数据来源：Wind、创元研究，具体数据未在摘要中呈现）

流动性跟踪

（数据来源：Wind、创元研究，具体数据未在摘要中呈现）

研究结论

近期市场在AI资本开支见顶预期下全球科技板块回落，资金在传统和科技间再平衡。A股受外围科技影响及长鑫上市、月末政治局会议等因素影响，市场需放量下跌才能见底，短期V型反弹行情操作难度大。