股指期货早报：美压低油价与美债收益率，A股科技回落

核心观点与关键数据

海外方面：

• 美财政部扩大对伊朗的次级制裁，涉及全球与伊朗保持商业往来的实体及国家，涵盖技术、黄金、航空和航运等领域，并制裁近60个实体、个人及船只。
• 美财长贝森特威胁将任何为伊朗洗钱的实体移出美元体系，称对伊朗的经济战将势如“诺曼底登陆”。
• 特朗普计划将加拿大汽车、钢铁等品类关税提至50%，自2023年1月1日起实施。
• 美财长贝森特计划使用规模接近1万亿美元的财政一般账户用于购债，试图压制近期上行的原油价格和美债收益率。

国内盘面：

• 周一A股下跌，科技板块回落带动市场风险偏好下降，煤炭、银行、食品饮料等板块上涨，通信、医药生物、电子等板块下跌。
• 全市场1456只个股上涨，3959只个股下跌。
• 中际旭创的回落带动科技板块下跌。

市场风格与流动性：

• 市场风格趋于均衡，短期不宜过分押注科技板块。
• 市场处于存量博弈状态，关注业绩报告的影响。
• 大盘关注3850-3900这一带的支撑。

重要资讯：

• 巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔与伊朗高官会晤，承诺继续开展外交努力。
• 伊朗外交部表示尚未收到加入《麦加共同防务协议》的正式邀请。
• 央行将开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元，并开展5000亿元一年期MLF操作。
• 国管公积金新政，首套房最高可贷款340万元。
• 上海推进高性能算力芯片等芯片的研发。
• 王沪宁会见第三届中美1.5轨对话美方代表。

期货市场跟踪：

• 沪深300、上证50、中证500各合约基差和跨期价差表现稳定，市场情绪整体平稳。

现货市场跟踪：

• 市场风格对主要指数涨跌影响不一，市场成交量有所萎缩。
• 两融余额继续增长，融资交易净买额占比略有下降。
• 股债相对回报显示股市相对债市表现较好。
• 港股通北向资金继续流入。

流动性跟踪：

• 央行公开市场操作净投放资金，Shibor利率水平整体稳定。

研究结论

• 美国试图通过制裁和购债手段压制原油和美债收益率，但市场认为美国财政压力加大，美元信用面临重估。
• 国内A股在科技板块回落后下跌，市场风格趋于均衡，短期不宜过分押注科技。
• 市场处于存量博弈状态，关注业绩报告的影响，大盘关注3850-3900这一带的支撑。