- 业绩预告:鼎通科技2026年上半年预计实现营业收入10.29亿元,同比增长31.15%;归母净利润1.85亿元,同比增长60.04%;扣非后归母净利润1.77亿元,同比增长64.41%。
- 业绩驱动因素:高速通讯连接器市场需求旺盛,公司112G高速产品已大规模量产,224G风冷产品进入规模化批量生产,液冷产品逐步试产,推动收入及毛利率提升。
- 液冷业务进展:公司已有2条液冷产线运转,计划年内新增5条产线;积极布局MPO连接器,关注CPO/NPO技术趋势,成立专门研发团队推进技术迭代与产品开发。
- 研究结论:预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.77/8.07/10.62亿元,EPS分别为4.14/5.79/7.62元,当前股价对应PE分别为56/40/30倍;维持“买入”评级。
- 风险提示:宏观经济风险、市场竞争加剧风险、技术迭代风险、毛利率下滑风险。