公司股价于2026年7月28日盘中触及300元/股,对应市值459亿,自2025年9月18日后创历史新高。今年以来,我们持续看好公司,当前位置坚定看2027年32元/股的利润预期和20倍估值,对应640亿市值。
复盘来看,2026年Q1季报验证了公司美国市场盈利能力穿越关税周期扰动。大单品U10P在2025年产能转移导致供给受限,2026年墨西哥产能爬升后实现量价双击,驱动公司四轮业务全面爆发增长。具体表现为:4月、5月、6月四轮出货同比分别增长43%、70%、69%。5月景气度环比加速,但股价却下跌17%,出现基本面与估值明显背离,主要受科技板块抽血带来的资金面影响。
6月以来,公司单月基本面表现继续强劲加速,叠加Q2业绩确定性,市场资金提前交易Q2业绩,进一步支撑估值。