重要数据
- 铝现货方面：华东A00铝价23200元/吨，持平；升贴水10元/吨，持平。中原A00铝价23090元/吨，升贴水-100元/吨。佛山A00铝价23260元/吨，升贴水70元/吨。
- 铝期货方面：沪铝主力合约23220元/吨，涨45元/吨，最高23320元/吨，最低23085元/吨。成交194176手，持仓251435手。
- 库存方面：国内电解铝锭库存97.9万吨，降2.7万吨；仓单库存338001吨，降7961吨；LME铝库存269300吨，降1975吨。
- 氧化铝现货价格：山西2750元/吨，山东2735元/吨，河南2760元/吨，广西2640元/吨，贵州2780元/吨；澳洲FOB 346美元/吨。
- 氧化铝期货方面：主力合约2683元/吨，跌22元/吨，成交208664手，持仓289929手。
- 铝合金价格：保太民用生铝18100元/吨，机械生铝18300元/吨，ADC12 23300元/吨，均持平。
- 铝合金库存：社会库存1.88万吨，厂内库存7.45万吨。
- 铝合金成本利润：理论总成本23575元/吨，理论利润-75元/吨。
策略分析
- 电解铝：美联储议息会议临近，美国初请失业金创新低，宏观压力较大。内外比值回归导致海外现货升水回落，出口环比承压，消费考验国内旺季成色。全球供应紧张，出口仍有较好预期，库存持续去库但高位，短期铝价上涨难度大。可关注铝合金和铝的套利交易，废铝供应紧张及铝合金进口窗口可能打开，铝合金承压。
- 氧化铝：印尼FOB 332美元/吨成交3万吨，检验稀土含量影响发运。外强内弱格局持续，几内亚矿支撑价格，海运费和开采成本上涨，雨季限制矿发运量。国内累库收窄，广西新增产能基本达产。短期氧化铝维持区间震荡，可波动操作或配合期权。
风险
- 海外政策超预期扰动。
- 流动性变动超预期。
- 海外矿石供应出现新扰动。
