核心观点
从今年累计收益来看，截至2026-07-24，超额表现最好的三类私募策略为中证2000指增（+15.26%）、中证1000指增（+3.97%）和沪深300指增（+3.41%）；表现最差的三类为中证500指增（-1.28%）、量化选股（+0.52%）和中证A500指增（+2.78%）。10%等波表现最好的三类为股指CTA（+21.77%）、CTA跨品种套利（+15.39%）和CTA跨期套利（+6.71%）；表现最差的三类为CTA截面多空（-0.20%）、CTA时序量价（+1.19%）和CTA混合时序截面（+1.54%）。从确定性角度来说，看好股市结构性机会不一定要买指数基金，也可Alpha策略赚取超额收益。
细分策略月度表现对比（周频）
- 指增策略：本周3类私募指增策略平均收益率为正，中证红利指增上涨1.80%，沪深300指增上涨1.55%，中证A500指增上涨0.92%，中证500指增下跌1.40%，量化选股下跌1.80%，中证1000指增下跌2.58%，中证2000指增下跌3.41%。从超额业绩分布来看，0类指增策略中位数超额收益率为正，2类指增策略中位数超额收益率为正。
- 赛道标签维度指增策略：1类指增策略平均超额收益率为正，具体为中证2000指增为0.38%，中证1000指增为-0.25%，中证红利指增为-0.51%，沪深300指增为-1.07%，中证A500指增为-1.31%，中证500指增为-1.62%，量化选股为-1.89%。
- 赛道标签维度中性策略：本周中性策略收益率75%为负，但2类周期标签维度中性策略收益率中位数为正。1000中性今年收益中位数为4.84%，300中性今年收益中位数为3.41%，500中性今年收益中位数为5.32%。
- 赛道标签维度期权策略：本周期权策略收益率50%为正，近一年收益率为8.31%。期权偏买权今年收益策略收益率表现相对较好，75%分位数收益率为5.20%。
主要指数月度表现对比（周频）
从今年累计收益看，截至2026-07-24，表现最好的三个指数为科创50指数（+32.96%）、创业板指数（+8.67%）、中证A500（+1.08%）；表现最差的三个指数为中证2000（-14.00%）、微盘股指数（-12.96%）、中证1000（-7.89%）。
私募回顾
- 指增基金业绩跟踪：本周3类私募指增策略收益中位数为正。
- 赛道标签维度指增策略：1类指增策略平均超额收益率为正，2类指增策略超额收益中位数为正。
- 赛道标签维度中性策略：本周2类周期标签维度中性策略收益率中位数为正，今年2类周期标签维度中性策略收益率中位数为正。
- 赛道标签维度期权策略：本周期权策略收益率50%为正。
绩效归因
私募指增策略成分股拆解显示，单位中证1000及量选在小微盘的暴露均有小幅下降。单位其他（含小微盘）在沪深300、中证500、中证1000指增上的投资性价比较为突出，在量化选股上的投资性价比中等。
风险监测
- 沪深300指增基金：超额暴露最大的三个因子为中盘因子、大小盘因子、成长因子，总体超额风险暴露较大。
- 中证500指增基金：超额暴露最大的三个因子为杠杆因子、BETA因子、成长因子，总体超额风险暴露较大。
- 中证1000指增基金：超额暴露最大的三个因子为中盘因子、盈利因子、成长因子，总体超额风险暴露较大。
