中东局势缓和：沪铝震荡偏弱

核心观点与关键数据

• 宏观环境：特朗普下令暂停空袭伊朗，中东局势缓和；长鑫存储上市提振市场情绪；人民币上涨，美元下跌；金银大涨，有色金属多数上涨，锡大涨；原油和燃油暴跌，化工全线大跌。
• 铝市数据：
  • 期货现货：沪铝收盘报23195，现货报23200，现货较期货升水5点。本周沪铝小幅上涨，现货转为平水。
  • 库存：国内电解铝社会库存持续下降，氧化铝库存上升；上期所铝库存下降，LME库存下降。
  • 需求：上周现货需求偏强，LME现货升水11美元，海外现货需求好转。
  • 汇率与比价：人民币汇率基本稳定，沪伦比下降至7.35，内盘走势弱于外盘。
• 技术分析：
  • 价格与形态：美原油大跌，伦铝下跌至3157美元附近；沪铝下跌，技术形态转弱。
  • 市场情绪：沪铝成交持仓均下降，市场情绪谨慎。
  • 库存与需求：上半年国内电解铝社会库存大幅上升，近期现货成交好转，库存持续下降；美伊冲突缓和，能源价格回落；中东铝冶炼和运输存疑，海外供给不稳定。
  • 出口：6月国内铝出口同比大幅上升，外盘铝价强于内盘。

研究结论

• 短期：内盘铝价短线震荡偏弱，出口拉动下方存在支撑。
• 中期：关注中东局势和现货需求情况。
• 关键支撑：出口对内盘铝价形成支撑。
• 风险因素：中东供给不确定性、能源价格波动。