摩根大通美股招股说明书(2026-07-28版)

美国航空公司集团股份有限公司（American Airlines Group Inc.）2028年8月3日到期、与普通股挂钩的可调用或有条件票据 由摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）全面且无条件的保证 • 该说明旨在面向投资者，针对每个满足以下条件的审阅日：参考股票的收盘价高于或等于初始价值的40.00%（我们称之为“利息门槛”），投资者可在此审阅日获得或有利息支付。 若参考股票的收盘价在任何审查日等于或高于利息门槛，则投资者除将获得与该审查日相关的或有利息支付外，还将获得此前未支付的针对先前审查日的任何或有利息支付。 • 本息凭证可于任何一期付息日（除首期至第五期及最后一期付息日外）由我方选择提前全额兑付，但不支持部分兑付。 • 票据最早可提前兑付的日期为2027年2月4日。 投资者应当愿意承担其本金的一部分或全部损失的风险，以及在某些或所有审查日期可能无法支付或有条件利益支付的风险。 • 投资者也应愿意放弃固定利息和股息支付，以换取获得……的机会或有利益支付 • 这些票据是摩根大通金融公司有限责任公司（以下简称“摩根大通金融”）的无担保且未优先排序的债务工具，其付款由摩根大通公司全额且无条件担保。任何票据的付款均受票据发行人摩根大通金融的信用风险以及票据担保人摩根大通公司的信用风险影响。 •CUSIP: 46661KXU7• 最低面额为1000美元及其整数倍• 预计票据将在2026年7月31日或左右定价，预计将在2026年8月5日或左右结算。 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分始于第S-2页；随附产品说明书的“风险因素”，该部分始于第PS-12页；以及本定价补充文件的“选定风险考量”，该部分始于第PS-5页。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的信息准确性或充分性进行过审核。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 请参见本定价补充文件中的“补充用途的募集资金”部分，了解票据公开定价的组成部分信息。 （2）J.P.摩根证券有限责任公司（以下简称“JPMS”），作为J.P.摩根金融的代理人，将将其从我们处收到的所有销售佣金支付给其他附属或非附属经销商。这些销售佣金最高可达每1,000美元本金面额17.50美元。JPMS作为J.P.摩根金融的代理人，还将将其从我们处收到的所有结构化费用支付给其他附属或非附属经销商，该结构化费用最高可达每1,000美元本金面额1.00美元。参见随附的产品补充中的“分销计划（利益冲突）”。 注意。在票据条款确定时，票据的估计价值将在定价补充文件中提供，且每张1,000美元本金票据的估计价值不低于940.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。 笔记不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构承保，也不是银行的义务或由银行担保。 关键词 发行人：摩根大通金融公司有限责任公司，为摩根大通公司全资直属金融机构。 提前赎回 我们有权选择在任何利息支付日（除前五个及最后一个利息支付日外）提前全额赎回本票，但不可部分赎回，赎回价格按每1,000美元本金面额本票计算，等于（a）1,000美元加上（b）适用于紧接其前的审查日的任何或有利息支付额，加上（c）若适用于紧接其前的审查日的或有利息支付额应付，则加上任何先前未支付的适用于任何先前审查日的或有利息支付额。如果我们打算提前赎回您的本票，我们将在赎回日之前至少三个工作日将通知送达存托信托公司或DTC。 担保人：摩根大通公司 参考股票：美国航空公司集团 Inc.的普通股，面值每股 0.01美元（彭博代码：AAL）。我们将美国航空公司集团 Inc. 称为“美国航空公司”。 或有利息支付：若票据此前未提前赎回，且在任何审查日参考股票的收盘价高于或等于利息障碍价，则您将在适用的利息支付日就每张1,000美元本金票据收到一笔或有利息支付，该支付金额至少为12.50美元（相当于年化15.00%的或有利率，按每月至少1.25%的利率支付）（具体见定价补充文件）， plus任何此前未支付的针对先前审查日的或有利息支付。 到期付款： 若未提前兑付票据且最终价值大于或等于触发价值，则您将在到期时就每张1,000美元本金面额票据获得现金支付，该支付金额等于：(a) 1,000美元，(b) 适用于最终审查日的或有利息支付额，以及(c) 任何先前未支付的、针对任何先前审查日的或有利息支付额。 如果应计利息支付日未支付该或有利息支付，则若与该后续应计利息支付日相关的参考股票在审查日的收盘价大于或等于利息障碍价，则该未支付的或有利息支付将在后续的应计利息支付日支付。若参考股票在每一后续审查日的收盘价均低于利息障碍价，则您将不会收到任何未支付的或有利息支付。 若未提前兑付票据且最终价值低于触发价值，则每张1,000美元面值票据到期时的付款将按如下方式计算： 或有利率：年利率至少为15.00%，按月支付，利率至少为1.25%（具体内容见价格补充文件） $1,000 + ($1,000 × Stock Return) 如果未提前赎回票据且最终价值低于触发价值，您将损失超过60.00%的到期本金，并可能损失全部到期本金。 定价日期：2026年7月31日或左右兴趣壁垒/触发值：初始值的40.00%原始发行日期（结算日期）：2026年8月5日左右 股票回报： （最终值 - 初始值）初始值 审查日期*：2026年8月31日、2026年10月1日、2026年11月2日、2026年12月1日、2026年12月31日、2027年2月1日、2027年3月3日、2027年3月31日、2027年5月3日、2027年6月1日、2027年7月1日、2027年8月2日、2027年8月31日、2027年10月1日、2027年11月1日、2027年12月1日、2028年1月3日、2028年1月31日、2028年3月2日、2028年3月31日、2028年5月1日、2028年5月31日、2028年7月3日和2028年7月31日（最终审查日期） 初始值：定价日参考股票一股的收盘价 最终值：参考股票在最终审查日期的收盘价 库存调整因子：库存调整因子用于确定参考股票每股的收盘价，并在定价日设为1.0。当发生影响参考股票的特定公司事件时，库存调整因子可能会进行调整。有关详细信息，请参阅随附产品补充说明中的“标的物——参考股票——反稀释调整”和“标的物——参考股票——重组事件”。 利息支付日期*：2026年9月3日、2026年10月6日、2026年11月5日、2026年12月4日、2027年1月6日、2027年2月4日、2027年3月8日、2027年4月5日、2027年5月6日、2027年6月4日、2027年7月7日、2027年8月5日、2027年9月3日、2027年10月6日、2027年11月4日、2027年12月6日、2028年1月6日、2028年2月3日、2028年3月7日、2028年4月5日、2028年5月4日、2028年6月5日、2028年7月7日及到期日 Maturity Date*:August 3, 2028 *关于市场中断事件发生时延期以及根据“产品补充说明中‘票据一般条款—确定日期的延期—与单一标的物关联的票据’和‘产品补充说明中‘票据一般条款—付款日期的延期’”所述的情况，以及“产品补充说明中‘加速事件的影响’”所述的加速事件发生时提前到期的情况，并参照本定价补充说明中“选定的风险考虑—通常与票据相关的风险—如果发生加速事件，我们可能会提前到期您的票据”* 笔记是如何工作的 将参考股票的单股收盘价与每个审阅日的利息障碍进行比较，直至最终审阅日或任何早期赎回。 总或有利益支付 下表根据假设的年利率为15.00%的或有利息，说明了在票据期限内的每1,000美元本金金额的或有利息支付总额，具体取决于在提前赎回或到期前进行了多少次或有利息支付。实际或有利率将在定价补充文件中提供，且年利率至少为15.00%（按每月至少1.25%的利率支付）。 假设的支付示例 以下示例说明了与假设参考股票相关票据的支付情况，假设该假设参考股票在审查日期有一系列表现。下文所述的假设支付情况假定如下： • 这些票据尚未提前兑现。 •an Initial Value of $100.00; • 一项兴趣壁垒和40.00美元的触发值（等于假设初始值的40.00%）；以及 • 年利率为15.00%。 为说明目的，所选择的100.00美元的假设初始值仅供参考，并不代表可能的实际初始值。实际初始值将为期权定价日Reference Stock每股的收盘价，并将会在定价补充文件中提供。有关Reference Stock实际收盘价的历史数据，请参见本定价补充文件中“Reference Stock”部分所载的历史信息。 下文所述每一笔假设性支付仅用于说明目的，可能并非购买票据者实际适用的支付金额。下文示例中出现的数字已为便于分析而进行了四舍五入。 由于票据尚未提前兑付且最终价值大于或等于触发价值，每张1,000美元本金票据到期时的支付金额将为1,275.00美元（或1,000美元加上适用于最终审查日的或有利息支付加上任何先前审查日未支付的或有利息支付）。当加上与先前审查日相关的收到的或有利息支付时，每张1,000美元本金票据支付的总金额为1,300.00美元。 由于未提前兑付，最终价值低于触发价值，股票收益率为-70.00%，到期支付金额为每1000美元本金面额票据300.00美元，计算方法如下： $1,000 + [$1,000 × (-70.00%)] = $300.00 上述票据的假设回报和假设支付仅适用于您持有票据直至其整个期限。这些假设不反映在二级市场上任何交易可能产生的费用或开支。如果包含这些费用和开支，上述假设回报和假设支付可能会较低。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。这些风险在“风险因素”部分有更详细的说明。随附的招股说明书补充文件及产品补充文件。 与票据相关的风险一般 • 您购买票据的投资可能招致损失 — 本票据不保证本金返还。若本票据未提前赎回且最终价值低于触发价值，则最终价值每低于初始价值1%，您将损失票据本金总额的1%。因此，在上述情况下，您将在到期时损失超过60.00%的本金，甚至可能损失全部本金。 该票据不保证支付利息，且可能根本不支付任何利息。 若未提前兑付票据，我们仅当参考股票在该审议日（且我们将支付您此前任何未付的或有利息付款）的收盘价大于或等于利息门槛时，才会就该审议日支付或有利息款项。若参考股票在某审议日的收盘价低于利息门槛，则不会就该审议日支付或有利息款项。若参考股票在后续每个审议日的收盘价均低于利息门槛，您将不会收到任何未付的或有利息款项。因此，若参考股票在每个审议日的收盘价均低于利息门槛，您在票据存续期内将不会收到任何利息款项。 摩根大通金融公司及摩根大通公司的信用风险 — 投资者依赖于我们和摩根大通公司支付票据上所有到期款项的能力。我们或摩根大通公司的信用状况或信用利差的任何实际或潜在变化——由市场在承担该信用风险时确定——可能会对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应支付给您任何款项，并且您可能会损失全部投资。 • 摩根大通金融旗下的ASAFINANCE子公司没有独立业务，且资产有限 — 作为摩根大通公司 (JPMorgan Chase & Co.) 的财务子公司，我们的业务活动仅限于证券的发行和管理，以及公司内部债务的回收。除摩根大通公司提供的初始资本金外，我们绝大部分资产都与摩根大通公司按我们向其提供的贷款或其他公司内部协议所应支付的款项相关。因此，我们依赖摩根大通公司的付款来履行我们票据项下的义务。我们并非