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核心观点:
国产链条投资优势明显,当前位置空间较大。
- 市场需求与国产化进展:国内市场需求独立且规模较大,国产链进步迅速,可部分对冲海外市场分歧;国产化提升当前处于从零到一的过渡阶段,相比海外链需高频跟踪数据变化、精细化看PE,扰动较少。
- 超节点放量趋势:在超节点放量趋势下,推荐在ICT全栈产品线协同优势凸显的紫光股份。
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关键数据与产品发布:
5月8日,新华三在2026领航者峰会上发布:
- UniPodS80000系列超节点产品:通过KVCache多级卸载、算子框架垂直优化、智能PD分离架构,1024卡超节点单卡推理效率较128台8卡服务器提升3倍。
- AI原生存储产品X20000系列。
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研究结论:
基于国内市场需求独立且较大、国产链快速进步、超节点放量趋势及ICT全栈协同优势,推荐紫光股份。