碳酸锂早报：8月排产大幅走强迎来旺季，盘面反弹仍需超预期利好

2026-07-28 张岱玮信达期货张东旭

走势评级：碳酸锂——震荡
核心观点：
- 盘面：昨日碳酸锂期货盘面震荡走强，主力2609合约涨幅近2.4%，收盘于14.7万元上方。市场对宁德时代电话会议内容反应积极，看好下半年储能及AIDC需求，预计公司年复合增长率达20-30%。短期价格反弹，但趋势反转可能性低，旺季需求将进一步加强。
- 供给：澳洲Greenbushes下调全年产量11%，Core复产发货慢于预期；枧下窝6月底复产，江西云母供给逐步恢复。
- 需求：下游6月排产创新高，5月去库背景下，6月需求走强将加速去库。
- 库存与结构：产业增产去库，库存向上游迁移，反映需求强势，但远月存在复产预期和淡季定价，近强远弱格局。
研究结论：
- 短期海外订单或明显增加，电芯出口需求增量显著。
策略建议：
- 近月15万元多单持有，考虑09-01正套。
风险提示：
- 矿证问题变数、出口需求不及预期。
关键数据：
- 主力2609合约收盘14.7万元上方，涨幅近2.4%。
- 澳洲Greenbushes下调全年产量11%。
- 下游6月排产创历史新高。
供需：
- 产业增产去库，库存向上游迁移，需求强势。
- 远月存在复产预期和淡季定价，近强远弱。