计算机行业周报：国产算力超节点百花齐放，领衔WAIC“镇馆之宝”

WAIC大会“镇馆之宝”凸显国产算力超节点发展态势

核心观点

• 超节点成为AI时代核心计算单元：随着大模型参数规模扩大和AI Agent爆发，传统8卡服务器已无法满足需求，超节点成为算力厂商的必选项，标志着国产算力在系统级竞争中实现跨越。
• 国产算力超节点百花齐放：2026年被定义为“国产超节点落地元年”，今年WAIC大会评选的十大“镇馆之宝”中，国产算力超节点独占三席（中科曙光“曙光8000”、阿里巴巴“真武M890×磐久AL128超节点”、中兴通讯“中兴OEX超节点”），华为昇腾950超节点获最高荣誉SAIL奖。
• 超节点是国产算力赶超机遇：算力竞争逻辑从单卡性能转向系统级效率，超节点通过多维联合优化提升算力系统效率，使国产算力从“能用”走向“好用”。

关键数据

• 超节点标准：支持32卡以上AI芯片整合规模，域内AI芯片到交换芯片带宽不小于400GB/s，交换设备时延小于500ns，支持内存统一编址，具备全域高速紧耦合互联内存语义级总线协议。
• WAIC“镇馆之宝”：2025年华为昇腾384超节点入选，2026年新增中科曙光、阿里巴巴、中兴通讯的三个超节点产品，以及华为昇腾950超节点。

投资价值梳理

• 解决传统服务器集群四堵墙：通信墙、功耗与散热墙、存储墙、复杂度墙。
• 投资机会：超节点通信（交换机及光通信）、液冷和供电、存储、服务器整机产业链（连接器、背板相关材料、正交PCB、运维等）。

市场行情回顾

• 计算机板块表现：本周相对上证综指跑输1.52%，在30个行业中排名第12，在TMT四大行业中排名第1。