国联民生电子 WAIC超节点方案多点开花 Kimi K3引领 国产算力迎来 NVL72时刻

Kimi K31因用户请求量逼近现有集群极限，暂停C端新用户订阅并推进算力扩容，明确采用超节点推理方案。Kimi K3 2.8搭载万亿参数MoE模型，部署时896个专家分散在多张卡HBM中，单次推理激活16个专家，采用WideEP宽域专家并行方案，推理时产生海量All-to-All通信，重度依赖卡间高速Scale up通信；模型支持100万Token超长上下文，KV Cache需求大，依赖超节点实现内存池化。K3官方白皮书建议使用≥64卡超节点，表明超节点已成为推理刚需。

从64卡到10万卡，WAIC超节点方案多点开花：昇腾950超节点以单机柜64张卡基于UB协议实现1024卡集群，可扩展至8192卡；曙光8000由海光芯片通过ScaleFabric实现十万卡集群规模互连；联想问天超节点；新华三UniPoD S80000系列覆盖32卡到1024卡；沐曦股份曦景S600超节点；以及阿里AL128、百度天池等云厂商自研超节点集中亮相。

我们认为，国产算力已迎来超节点时代，产业正从“单卡突破”全面迈入“系统级竞争”的新阶段。国产芯片在先进制程工艺受限背景下，超节点用系统优势弥补单点不足；MoE推理需频繁且高速访问多GPU上的KV Cache，对片间互联带宽与延迟要求更高，超节点可充分满足Agent时代推理需求。

建议关注：ODM（联想/华勤/浪潮）、交换（盛科/万通/锐捷）、AI芯片（寒武纪/海光/芯原）。

风险提示：AI发展不及预期、客户导入不及预期等。

分析师：薛宏伟/李萌/雷星宇