电力设备行业跟踪周报：龙头需求指引乐观、锂电储能估值修复可期

行业表现

电气设备板块表现强于大盘，上涨2.71%。光伏、风电等子板块也呈现上涨趋势，而新能源汽车和锂电池板块则略有下跌。

投资要点

1. 储能：国家级零碳工厂、零碳数据中心启动申报，电力辅助服务市场发展，独立储能电站投资主体优选，储能行业需求持续增长。
2. 电动车：新能源乘用车零售渗透率提升，动力与储能电池产量增长，VC价格上行，钠电储能合作达成。
3. 锂电：碳酸锂价格短期回落，产业链龙头盈利水平亮眼，VC价格上涨，二轮涨价有望落地，估值回调至27年12-14xPE。
4. 新能源：2030年风光及配建储能平均置信出力提升，可再生能源发展“十五五”规划发布，上海市绿电直连方案实施。
5. 风电：2026年1-6月风电新增装机同比下降，但6月单月装机量大幅增长，招标量和开/中标均价稳定。
6. 人形机器人：特斯拉App开始为Optimus人形机器人上线做准备，行业处于0-1阶段，远期市场空间巨大。
7. 电网：电网投资持续增长，特高压项目推进，变电设备招标分析。

公司层面

多家公司发布经营数据和回购计划，如宁德时代、容百科技、阳光电源、亿纬锂能等。

投资策略

1. 锂电：看好板块反弹，推荐宁德时代、亿纬锂能等龙头企业，关注具备涨价弹性和优质锂电材料龙头。
2. 储能：看好户储、工商储和大储龙头，关注阳光电源、德业股份、禾迈股份等。
3. AIDC&缺电出海：看好有技术和海外渠道优势的龙头，关注AIDC&SST、变压器等。
4. 人形机器人：看好T链核心供应商，推荐三花智控、拓普集团、富临精工等。
5. 工控：强推工控龙头，关注汇川技术、宏发股份、麦格米特等。
6. 风电：相对看好海风，关注东方电缆、天顺风能等。
7. 光伏：需求明显偏弱，价格低迷，关注太空光伏带来的增量可能。

投资建议

推荐宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份、佛塑科技等，关注长高电气、诺德股份、嘉元科技等。

风险提示

投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。