拳头CPU进入LTA时代 全球Agent加速重估CPU弹性

核心观点与关键数据

AI基础设施主线重回CPU

• 背景：随着AI进入Agent/RL阶段，任务从单次生成转向连续执行，涉及检索、工具调用、代码运行等更多环节。
• CPU作用：CPU在任务编排和执行环境中的作用被重新放大，成为AI集群扩容中的重要配置。
• 配置变化：GPU机柜内需要更高CPU配套，机柜外可能需要额外CPU资源池或独立CPU机柜。

CPU/GPU配比持续抬升

• 传统训练配比：1颗CPU配4-8颗GPU较为常见。
• 推理和Agent阶段：CPU承担更多调度、检索等任务，配比开始上行。
• 当前样本配比：NVIDIA GB200、GB300、Vera Rubin NVL72以及国内CloudMatrix384等公开样本已接近1:2。
• 未来趋势：随着Agentic AI占比提升，配比可能向1:1甚至更高CPU占比演进。

国产CPU迎来商业化窗口

• 供需缺口：需求放量导致海外x86服务器CPU库存、价格和交期同步承压。
• 具体案例：2026年2月Intel和AMD均发出供应警告，Intel部分产品交期最长拉至6个月，AMD部分产品交期拉长至8-10周，Intel产品价格上调。
• 市场影响：海外CPU缺货和交付不稳定将倒逼下游客户重新评估国产CPU的可获得性和适配价值。
• 商业化机会：若国产CPU在推理服务器、行业服务器和国产超节点中持续验证，当前阶段有望成为国产CPU进入商业化市场的重要窗口期。

相关公司

• 芯片：海光信息、中国长城、禾盛新材、龙芯中科、国芯科技
• 服务器：中科曙光、浪潮信息
• 经销代理：神州数码、伟仕佳杰、中电港

研究结论

• AI工作负载变复杂后，CPU在AI集群扩容中的重要性提升，CPU/GPU配比持续抬升。
• 海外CPU供需缺口扩大，为国产CPU带来商业化机会，若持续验证，有望进入商业化市场。