一、核心结论
- 政策端：发改委、能源局发布《可再生能源发展“十五五”规划》，明确太空太阳能发电等新型可再生能源技术研发方向，并提出抽水蓄能、高效风电、钙钛矿光伏等细分领域装备与技术攻关要求，为行业长期发展明确路径。
- 板块端：储能、VC（碳酸乙烯酯）、锂电中游等板块景气度回升，VC价格近期持续提价，锂电8月排产增速拐点在即，钠电已进入产业化拐点，电力设备板块估值处于低位具备上涨空间。
- 数据端：2026年6月我国风光装机环比明显提升，风电单月新增同比大增，光伏累计装机规模位居全球前列；VC产能满产、Q3扩产预期克制，储能需求重构电池体系，板块上涨逻辑清晰。
二、重点公司与细分领域动态
- VC细分领域提价与投资标的
（1）价格走势：7月23日VC最新价格达20万/吨，较前一日上涨2万/吨，自5月以来价格持续上行，6月下旬加速抬升，当前产能全面满产，行业反馈下游需求旺盛，前期市场预期的Q4头部产能释放进度或较克制，叠加行业部分公司环查，判断正处涨价主升浪阶段。
（2）投资标的：国金电新、招商电新等机构提及核心标的为华盛锂电、海科新源、富祥药业、孚日股份，另有海辰药业纳入VC相关投资标的范围。
- 锂电中游与储能板块动态
（1）排产与涨价预期：8月锂电排产增速将迎来拐点，7月电池排产增速环比增长6%，8月济宁、洛阳新增产能投建带动排产中枢上行，乐观预期增速超10%对应排产规模110GWh以上，Q3铜箔、VC、铁锂等环节有望率先涨价，当前钠电题材获铝箔环节关注。
（2）钠电产业化：钠电已进入“从0到1”产业化拐点，五年高增曲线确立，预计2030年需求量超600GWh，年均复合增速超130%，核心驱动力为储能需求重构电池评价体系、产业链逐步成熟、下游真实需求显现，钠资源特性适配多场景，叠加政策利好，成本可预测性突出，未来储能市场将呈多技术路线并存态势；投资关注具备规模化能力的电池龙头、专业化钠电企业，以及硬碳负极、铝箔、差异化正极等增量材料环节，锂电短期有抢装行情，长期供给格局优化利好头部企业。
（3）储能板块走强：7月23日储能板块集体走强，核心逻辑为前期调整后估值消化，户储标的与中东局势、天然气价格正相关性修复，同时碳酸锂价格大涨印证行业景气回升。
- 电力设备板块与风光装机数据
（1）电力设备板块：7月起电力设备板块进入景气复苏区间，当前估值低位，叠加“十四五”5万亿电网投资预算、海外出口高增支撑，重点标的对应2027年市盈率普遍不足20倍，具备20%-30%的确定性上涨空间；细分领域中，2026年特高压招标规模近290亿元，超2024、2025两年总和，后续线路待核准将支撑2027-2028年业绩，配网量价齐升，电表在新标准带动下量价齐增，海外出口增速维持高位，美国FERC并网新规进一步释放需求，《可再生能源发展“十五五”规划》明确风光装机约束性指标，利好源侧储能赛道。
（2）风光装机数据：截至2026年6月末，我国光伏发电累计装机1273.8GW，6月新增12.48GW，同比下降13%但环比上升44%，1-6月累计新增72.07GW，同比下降66%；风电累计装机678.63GW，6月新增13.57GW，同比上升166%、环比上升258%，1-6月累计新增38.62GW，同比下降25%，单月装机环比均明显提升。
三、后续关注方向
- 政策落地：《可再生能源发展“十五五”规划》中太空太阳能发电、抽水蓄能等细分领域技术研发的具体推进进度，以及“太空光伏工作组”成立后的标准体系构建情况。
- 价格与产能：VC提价趋势的持续性，Q3扩产规模是否保持克制，以及下游需求的实际承接能力；锂电排产增速的最终落地情况，Q3各细分环节涨价的时间与幅度。
- 产业化进展：钠电各场景的商业化落地情况，2030年需求目标的实现路径；特高压后续线路的核准与招标进度，以及海外出口的持续增长情况。
