看好钼-稀土价格上涨和下半年钨行情20260723 导读

小金属市场分析

• 木价格表现：近期价格强势上涨至5300元/吨，成交良好，库存低位，显示市场健康。高装量和库存表明需求旺盛，能源类需求回升，含木不锈钢消费有望增加。制造和军工需求稳定，预示木价格有较大上涨空间。
• 产量与需求：前六个月木产量增速3-4%，需求方面六月份高装量达13000吨，同比增长9%，特别是能源类需求中高端不锈钢产量回升。库存水平低位（约18-19天），钢铁盈利良好（1000-1500元/吨），含木不锈钢品种盈利表现不错。

稀土市场分析

• 供需预测：今明后三年全球稀土总产量增速预计在2点左右，今年可能负增长。二季度产量超预期，下半年因查税查票影响显著下降（环比下降10-15%，同比缩水5-10倍）。下半年旺季出口增加，产量缩减将使系统价格弹性增大，价格有望上涨至7000-8000元/吨。
• 投资建议：建议关注龙头标的如金木，以及基础板块。

钨市场分析

• 价格走势：钨价近期回涨，供需矛盾和库存情况支持价格上涨。预计8-9月将有小高潮，10月下半月有明显上涨，目标价位可达七八十万。
• 投资建议：建议关注稀土板块如中国稀土、中色有色等；下半年镨钕价格目标可达110万/吨（涨幅约50%），推荐关注中国稀土、中西有色等股票。同时，钨、稀土、钼等材料也具有投资逻辑。

核心观点与结论

• 市场前景：金属市场尤其是小金属领域表现强劲，需求旺盛，价格有望继续攀升。
• 关键数据：
  • 木价格：5300元/吨，预计年内达7000-8000元/吨。
  • 稀土产量：今年可能负增长，下半年环比下降10-15%，同比缩水5-10倍。
  • 稀土价格：预计上涨至7000-8000元/吨，下半年镨钕价格目标110万/吨。
  • 钨价格：预计8-9月小高潮，10月下旬显著上涨，目标七八十万。
• 投资建议：关注龙头标的如金木、中国稀土、中西有色等，以及钨、稀土、钼等材料。