红包浙商机械 AIDC发电设备 跟踪 GEV燃机订单积压 杰瑞签订燃机百亿订单0722

GEV发布二季报，燃机订单持续积压：

• 2026年Q2新签订单及机位预定协议20GW（美国、巴西、卡塔尔等），积压订单及预定协议从100GW增加至116GW（积压订单从44GW增加至53GW、槽位预定协议从56GW增加至63GW）。
• 客户覆盖26个国家约100家客户，其中80%为传统客户，20%为数据中心。
• 签单价格上涨，2026年上半年订单价格比2025Q4高20%以上。
• 交付周期延长，2030年前产能基本定完，2031年超半数已定。
• 新指引：2026年年中产能达20GW，2028年提升至24GW，2030年提升至30GW。
• 后续签单指引：2026年总合同数从110GW提升至125GW。

杰瑞股份签百亿燃机合同：

• 杰瑞敏电与全球知名云服务提供商签署燃气轮机合同，金额14.65亿美元（约99.5亿元）。
• 自2025年11月以来，公司与该客户多次签署燃机及配套设备供应合同。
• 该订单将于2027年11月前分批交付。

电力供应仍是北美数据中心建设瓶颈： -今年以来燃机涨价&交期延长、气发订单持续落地&龙头扩产，印证了发电设备的紧缺和高景气度。

研究结论：

• 持续推荐：杰瑞股份（燃机&数据中心一体化加速）、潍柴动力（气发量价齐升、出货在即、国资股东增持）。
• 相关标的：燃机（杰瑞股份、应流股份、中国动力、东方电气、豪迈科技、汽轮科技、万泽股份）；气发（潍柴动力、潍柴重机、联德股份、天润工业）。
• 风险提示：数据中心建设不及预期风险。