奥飞数据 持续推荐 卡位环京核心枢纽 AIDC 绿色能源 算力业务 三位一体20260722

北京市下半年将加速布局建设Token工厂，算力建设全面提速。上半年北京新增智能算力2.2万P，供给规模达8.2万P；下半年新增智能算力5万P，年内总规模将突破13万P。在核心区指标趋紧、AI需求爆发的背景下，环京区域作为算力外溢的核心承载区，景气度将强化。重点推荐奥飞数据，公司前瞻布局环京优质节点，具备“AIDC+绿色能源+算力业务”的协同优势，正加速向“AI算力综合服务商”转型。

奥飞数据在环京（廊坊固安、怀来、天津、保定等）布局约400MW IDC，随着北京算力扩容，环京集群上架率与高功耗机柜需求将加速提升。

公司构筑综合壁垒：

• AIDC筑基：适配高功耗服务器趋势，持续提升高功率机柜占比，机房储备充沛，未来在华东、东南亚扩容约数百MW，向GW级IDC厂商进军。
• 绿色能源护城：布局分布式光伏、储能与绿电交易，降低PUE与用电成本，政策支持下具备显著优势，截至2025年末新能源累计并网344个项目、315MW。
• 算力业务延伸：打破传统机柜出租模式，延伸至算力租赁与运营服务，打通全流程，提升综合溢价与业务弹性。

稀缺资产价值重估，成长逻辑清晰：天津盘古云泰IDC reits获批，发行面值19.59亿元，优化资产结构，为扩张打下基础。公司兼具“环京核心区位+绿电能源保障+算力运营能力”，怀来150MW及廊坊固安80MW下半年逐步投产，基本面稳步向上。