核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价747.50元/吨，环比上涨8.00元/吨；持仓量492,397手，环比下降12,705手；9-1合约价差12元/吨，环比上涨2.00元/吨；前20名净持仓-54,372手，环比增加10,086手；大商所仓单2,650手，持平；新加坡铁矿主力报价98.15美元/吨，环比上涨1.07美元/吨。
- 现货市场：青岛港61.5%PB粉矿751元/干吨，环比上涨8元/干吨；青岛港60.5%麦克粉矿746元/干吨，持平；京唐港56.5%超特粉矿614元/干吨，持平；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）-1.3元，环比下降8元。
- 国际市场：62%普氏指数96.20美元/吨，环比下降1.50美元/吨；江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿3.45元，环比上涨0.01元。
- 供需数据：全球铁矿石发运总量3,300.40万吨，环比增加410.30万吨；中国47港到港总量2,888.70万吨，环比增加511.00万吨；47港铁矿石库存量17,064.74万吨，环比下降261.29万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,699.11万吨，环比下降189.44万吨；铁矿石进口量11,269.00万吨，环比增加1498.00万吨；铁矿石可用天数18天，持平；266座矿山日产量38.58万吨，环比下降0.15万吨；266座矿山开工率61.04%，环比下降0.22%；266座矿山铁精粉库存51.33万吨，环比下降0.81万吨；BDI指数2,715，环比上涨45。
- 运费：巴西图巴朗-青岛运费33.45美元/吨，环比上涨1.15美元/吨；西澳-青岛运费11.775美元/吨，环比上涨0.61美元/吨。
- 下游情况：247家钢厂高炉开工率82.71%，环比下降1.11%；247家钢厂高炉产能利用率89.76%，环比下降0.77%；国内粗钢产量8,367万吨，环比下降69万吨；247家钢厂日均铁水产量239.14万吨，环比下降2.06万吨。
研究结论
- 库存与价格：港口库存持续下滑，但港口库存规模已达年内最大值，铁矿石价格或陷入区间整理。
- 供需平衡：铁矿石发运量与到港量同步增加，但铁水产量下滑，供应增加而需求下降，矿价承压。
- 宏观因素：油价走高推高运费，通胀压力加剧，进一步影响矿价。
- 技术分析：I2609合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹，短线交易需注意风险控制。
重点关注
- 周五国内铁矿石港口库存、钢厂高炉开工率及产能利用率数据。
