德意志银行美股招股说明书(2026-07-23版)

核心观点与关键数据

发行方：德意志银行 AG

证券类型：固定利率可赎回优先债务融资票据

到期日：2036年2月14日

发行价格：100.00%

利率：每年5.50%，按年支付，基于未调整的30/360计息天数规则

利息支付日：每年8月的14日，自2027年8月14日起至2035年8月14日，以及到期日（如提前赎回则除外）

可赎回日：每年2月和8月的14日，自2028年2月14日起至2035年8月14日

交易日期：2026年8月12日左右

结算日期：2026年8月14日左右

关键条款：

• 可赎回权：发行方有权在可选赎回日以100%本金加上任何应计未付利息全额赎回票据，但需提前至少5个交易日通知
• 风险因素：票据价值可能因通货膨胀、利率上升、再投资风险、发行方信用风险以及可能的解决方案措施而下降
• 解决方案措施：根据欧洲银行恢复和解决指令（BRRD）和单一解决方案机制（SRM），如果发行方被认定为“非盈利”且无法继续其受监管的银行业务，则票据可能被减记、转换为普通股或其他所有权工具，或受其他解决方案措施的影响
• 优先级：票据被视为“优先优先”债务证券，在“优先非优先”债务工具之后但在其他更高级别的负债之前承担损失，例如有担保存款和自然人和中小企业的存款
• 违约事件：除了德国法院对发行方提起破产程序外，票据没有其他违约事件
• 违约救济：在违约情况下，票据持有人只有有限的执法救济，没有加速到期的权利
• 上市情况：票据不会在任何证券交易所上市，可能几乎没有二级市场
• 税收考虑：根据美国联邦所得税法，票据将被视为固定利率债务工具

研究结论：

投资于这些票据涉及多种风险，包括市场风险、信用风险和解决方案措施风险。投资者应仔细考虑这些风险，并在做出投资决定之前咨询其投资、法律、税务和会计顾问。如果发行方陷入困境或受到解决方案措施的影响，投资者可能会损失部分或全部投资。