蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-07-23版)

该研报介绍了由蒙特利尔银行发行的与最低表现股票挂钩的市场关联证券，这些股票包括博通公司、迪尔公司和Meta Platforms公司的普通股。该证券具有以下特点：

• 自动赎回：如果最低表现股票在2026年10月至2029年4月期间的收盘价达到或超过其赎回阈值（起始价值的95%），该证券将被自动赎回，投资者将获得面值加上最终的或有利息支付和任何之前未支付的或有利息支付。
• 或有利息：该证券将按季度支付或有利息，但仅当最低表现股票的收盘价等于或高于其利息阈值（起始价值的60%）时才支付。如果最低表现股票的收盘价低于其利息阈值，则投资者将不会收到任何或有利息支付。
• 潜在的本金损失：如果该证券在到期前没有被自动赎回，则投资者将在到期日获得的本金将取决于最低表现股票的最终收盘价。如果最低表现股票的最终收盘价低于其下行阈值（起始价值的60%），则投资者可能会损失超过40%甚至全部本金。
• 风险：该证券具有多种风险，包括与最低表现股票相关的风险、信用风险、市场风险和税务风险。投资者应仔细阅读风险因素部分，并寻求专业意见。

关键数据：

• 到期日：2029年8月1日
• 估计初始价值：每股968.40美元
• 最低初始价值：每股920.00美元
• 或有利息率：至少为每年22.80%
• 赎回阈值：起始价值的95%
• 利息阈值：起始价值的60%
• 下行阈值：起始价值的60%

研究结论：

该证券不适合所有投资者。投资者应在充分了解风险并寻求专业意见后才能投资于该证券。