重点关注
- 地缘政治风险：美伊谈判调解方提议暂停打击10天以恢复临时协议，但战场上仍升级，需关注情绪波动及进展。
- 碳酸锂：近期高波动，受消费税政策预期、供应恢复预期及二级市场锂矿板块回落影响，跌破前低，需关注后续验证。
- 数据关注：本周关注美国7月PMI数据及欧央行利率决议。
宏观及市场动态
- 地缘宏观：伊朗与美谈判进展、美联储加息预期降温但仍存在、美国对加拿大部分产品加征关税。
- 股市：官方表态维护市场平稳运行，资金面消息关注短期情绪变化。
- 油脂：印尼B50生物柴油政策取得成功，启动E10汽油项目，强厄尔尼诺预期发酵，关注减产兑现情况。
品种分析
黑色系
- 螺纹钢：供需双弱，季节性边际转弱，成本端有一定支撑，但宏观情绪偏弱，低位震荡，关注关键支撑和压力位。
- 焦煤：供应紧张，库存结构下游可用库存水平不低，季节性淡季，多空因素交织，震荡为主，关注供需指标和情绪变化。
- 焦炭：供应端支撑有限，需求端提升有限，多轮提涨后出现提降，震荡偏弱，关注供需变化和情绪波动。
能化系
- 短纤：供需供强虚弱，估值承压，成本端有一定支撑，需求端破坏趋势持续，多空博弈，等待情绪消退后的修复。
- PVC：成本抬升但向上弹性不足，高库存弱需求，供应端检修为主，需求端地产产业链弱势，低位震荡，关注供应端变化。
- 甲醇：弱预期，地缘冲突反复导致市场担忧，供应端港口库存去库，需求端MTO利润低迷，关注情绪变化和地缘局势。
- 生猪：出栏节奏恢复正常，二育供应后置导致供应压力集中释放，载量未明显抬升，下游负反馈显现，现货弱势，期货情绪悲观。
- 鸡蛋：季节性产蛋淡季，产蛋率下降，出栏量增加，库存偏低，现货偏强震荡，期货现货分化，关注基差修复情绪。
- 豆粕：美豆优良率高，豆价可能调整，关注美豆生长情况和采购状态。
- 棕榈油：震荡，产地端驱动有限，原油带动为主，关注减产兑现情况。
- 豆油：采购意愿强，短期支撑豆系，震荡为主，关注美豆状态和经贸磋商。
- 菜油：反弹，加拿大油菜籽可能面临天气扰动，下方均线支撑，关注旺季预期。
- 铜：波动率低，震荡纠结，库存去化，现货走强，但宏观压制和地缘冲突影响，关注美国对加拿大征收关税情况。
- 碳酸锂：远端预期悲观，盘面回落，消费税政策短期影响情绪，基本面支撑有限，关注矿山复产节奏和库存变化。
- 股指：分化，50和300反弹，5000下跌，情绪回暖，短期企稳契机增加，宽幅震荡为主，关注成交拥挤度修复和宏观事件。
- 铁矿石：发运环比下降，港口库存去库，基本面修复，但港口超特粉受限，需求季节性转弱，短期震荡，关注情绪消退后的供需状态。
- 原油：地缘情绪影响，关注地缘冲突进展和欧佩克增产节奏。
- 橡胶：区间震荡，供应节性上量预期压制，下游需求改善欠缺，关注地缘冲突和天气扰动。
- 合成橡胶：跟随原油情绪波动，关注成本端和供需变化。
- 纸浆：加拿大浆厂关停影响有限，低位震荡，关注供应端变化。
- 玻璃：高库存弱需求，基本面缺乏驱动，关注供应端预期和需求变化。
- 苹果：低位震荡，关注上下沿压力和支撑。
- 黄金：金融属性强，工业属性弱，弹性小，韧性强，关注地缘和宏观主线，4000整数关口支撑，关注情绪变化。
- 纯碱：高供应高库存弱需求，基本面压制，关注供应端预期和需求变化。
总结
本周数据平淡，关注美国PMI和欧央行利率决议。美伊谈判、地缘冲突、美联储加息预期等宏观因素仍将影响商品市场。多数品种处于低位震荡或弱势运行状态，关注供需变化和情绪波动。建议谨慎持仓，注意风控。月底关注重要会议对市场的影响。
