通胀数据与美联储态度
- 7月前两天公布的CPI和PPI数据均低于预期，但美联储态度仍维持谨慎，对通胀不满，认为工作仍需完成。
- 美联储官员提及AI行业对经济短期有提振作用，但中长期可能带来利好。
- 黄金一度冲高，美债收益率短期下跌，但需关注后续经济数据和美联储表态。
地缘局势与能源价格
- 地缘冲突再次升级，伊朗与美国互相威胁，原油价格走强，能源情绪传导至黑色系。
- 美国讨论扩大对伊朗军事行动方案，伊朗专注防御，地缘因素仍是原油关键变量。
- 国际能源署对伊朗冲突升级感到紧张。
商品期货品种分析
黑色系
- 螺纹钢和热卷：供需双弱，季节性淡季，成本支撑有所显现，但上行驱动不明显，关注政策预期和反弹高度。
- 焦煤焦炭：宽幅震荡，供应端有支撑，需求端可能负反馈，关注政策预期和反弹高度。
- 焦炭：重心下移，多空因素交织，关注政策预期和反弹高度。
有色金属
- 苯乙烯：供应收缩，库存下降，成本和基本面支撑，关注地缘反复扰动。
- 锡：库存减少支撑价格，但地缘和通胀压力导致承压，关注宏观和地缘影响。
- 铜：矿端脆弱性，库存持续减少，但受宏观和地缘影响，走势纠结。
- 银和铂钯：弹性较大，关注自身基本面变化和科技板块带动。
农产品
- 生猪：供应压力向后半段堆积，消费淡季，关注产能去化和估值修复。
- 纸浆：加拿大工厂关停消息带动情绪，但实际影响有限，基本面未改变，关注供需变化。
- 烧碱：估值低位，低位震荡，关注供需两端驱动。
- 甲醇：反弹过程中出现十字星，关注海峡恢复和伊朗复产进度。
- 苯乙烯：成本支撑，库存下降，关注地缘扰动和自身基本面变化。
能源化工
- 原油：反弹至跳空缺口位置，关注地缘冲突和情绪变化。
- 燃油：地缘冲突升级，供应紧张，关注情绪变化和降波收敛。
- 沥青：成本支撑，基差收窄，关注供需变化和地缘局势。
- 塑料：成本支撑，反弹至整数关口，关注供应恢复节奏和终端需求指引。
- 纯碱：高供应高库存，弱需求，关注供需变化和利多消息。
贵金属
- 黄金：窄幅震荡，关注宏观和地缘影响，加息预期压制，中长期地缘冲突常态化提供支撑。
- 白银：弹性较大，关注宏观和地缘影响，科技板块带动。
- 氧化铝：弱现实交易逻辑，关注供应端政策和技术改造落地情况。
新能源
- 碳酸锂：强现实弱预期，库存去化，关注未来供应增量预期和仓单注销。
- 铜铝：受宏观和地缘影响，关注自身基本面支撑和操作风险。
其他
- 鸡蛋：上涨告一段落，短期情绪观望，关注现货库存累积和新驱动出现。
- 棕榈油豆油：震荡为主，关注产地端驱动和美豆状态。
- 棉花：政策性投放落地，市场反应有限，关注天气和需求预期。
- 碳酸锂和欧线：宽幅震荡，关注供需变化和地缘影响。
总结
- 宏观经济数据公布后，市场分化，黑色系和部分有色金属受强预期带动反弹，但基本面支撑有限，需关注政策预期和反弹高度。
- 地缘冲突和能源价格仍是关键变量，关注地缘局势变化和情绪波动。
- 农产品和化工原料关注供需变化和成本支撑，部分品种处于震荡调整阶段。
- 贵金属受宏观和地缘影响，窄幅震荡，关注加息预期和中长期支撑因素。
- 新能源和农产品关注供需变化和操作风险，部分品种处于宽幅震荡阶段。
