国泰君安期货 君期早读品种资讯早知道7.17

重点关注

• 宏观压力持续：尽管近期CPI和PPI数据低于预期，但地缘局势缓和导致油价下跌，通胀数据下滑。美联储态度仍谨慎，单次数据无法改变政策方向，7月通胀数据充满不确定性。
• 镍价反弹：印尼镍矿配额问题缓解，电力紧张和成本支撑推动沪镍反弹。需关注印尼配额上调空间和后续库存去化情况。
• 地缘局势风险：地缘局势再次升级，周末需注意持仓风险，尤其是地缘敏感品种如原油系、化工原料、贵金属等。

数据与消息

• 零售数据：美国零售数据月度环比下降，初请失业金人数低于预期，但需关注后续就业数据变化。
• 科技板块：科技板块波动剧烈，巴菲特发声提示价值投资，需等待更多验证信号。
• 硫磺出口：印度禁止硫磺出口，供应紧张可能影响镍价。

品种分析

• 黑色系：螺纹、热卷、焦煤、焦炭短期宽幅震荡。螺纹热卷受情绪带动和重要会议预期影响，焦煤受供应增量有限和终端需求见顶预期影响。
• 化工品：甲醇震荡为主，关注伊朗复工复产进度和港口库存变化。合成橡胶涨势趋缓，关注地缘局势和原油系变化。
• 农产品：生猪震荡偏弱，关注季节性需求和政策兑现。鸡蛋高位回落，旺季预期仍存，短期震荡调整。
• 金属：碳酸锂宽幅震荡，关注库存去库和国内外矿端恢复情况。沪镍短期反弹，关注印尼配额和库存去化。锡高位震荡，关注基本面韧性和宏观情绪变化。
• 股指：延续调整状态，科技主线受海外消息和情绪波动影响。
• 其他：纯碱玻璃重心下移，关注冷修节奏和产能出清。纸浆震荡为主，关注港口库存和终端消费。PP震荡调整，关注下游利润和基差变化。铝低位反弹，关注情绪面和宏观压力。

结论

• 市场整体：多空因素交织，震荡行情为主，需注意单边持仓风险，尤其是地缘敏感品种。
• 操作建议：等待更多信号和驱动出现，谨慎抄底追跌，关注供需两端变化和宏观情绪影响。