核心观点与关键数据
- 2026年世界人工智能大会（WAIC）亮点：展览面积首次突破10万平方米，超过1100家企业参展，300多款产品全球首发。核心看点包括智算基础设施（如Atlas950超节点真机）、AI芯片与半导体创新（如净存计算3D芯片）、具身智能（如Kimi K3模型和人形机器人）。
- “塞迪定律”V2：提出芯片设计理论，核心是优化计算效率而非单纯缩小晶体管尺寸，为国产AI算力芯片提供性能提升路径，是国产替代的重要理论基础。
- 中国AI大模型发展：根据OpenRouter平台数据，中国大模型周调用量达23万亿token，连续十周全球第一，且增速持续加快，反映AI产业从技术追赶进入应用爆发阶段。
- 存储芯片景气度：海外存储龙头和国内存储龙头相继IPO，反映AI产业驱动下全球存储芯片需求加速爆发。国际半导体协会预测全球半导体销售额今年增长12.4%，AI芯片市场规模将突破1500亿美元。
- 海外巨头资本开支：全球算力军备竞赛持续，四家CSP巨头全年资本开支合计预计约7250亿美元，主要投向AI算力基础设施，利好全球半导体产业链。
- 算力网战略：算力网被纳入国家“新六张网”战略，获得国家级资源保障和政策支持，将带动芯片、服务器、光通信、数据中心等整条产业链，建设周期长，未来5-10年是确定性方向。
科创人工智能指数分析
- 指数特点：聚焦科创板，研发投入强度高，科技属性强，成长性好；成分股每季度调整一次，自我进化机制完善。
- 投资价值：高纯度（电子+计算机权重超90%）、龙头集中度高（前十大权重股占比超72%）、硬科技属性鲜明（覆盖AI产业链上游到下游）。
- 投资风险：高波动风险、估值风险、产业变化风险（技术迭代快，龙头地位可能变化）。
投资建议
- 定投：简单适合长期坚持，可分散市场波动风险，摊薄投资成本，降低投资门槛，克服人性弱点。
- 核心卫星策略：通过核心资产（如宽基指数）追求长期稳健收益，卫星资产（如科创人工智能指数）捕捉超额收益，平衡风险与收益。偏稳健型投资者可提高核心资产比例，偏进取型投资者可增加卫星资产比例。
- 核心资产示例：上证50指数、中证500指数等。
- 卫星资产示例：科创人工智能指数等。
