7月22日，除能化和贵金属板块成交增加外，各品种成交下降；除金融板块持仓下降外，各品种持仓增加。平值IV明显上涨的品种有：燃油期权(9.67pct)、原油期权(7.88pct)、LPG期权(3.98pct)；平值IV明显下跌的品种有：沪锡期权(-4.12 pct)、沪银期权(-2.99pct)、易方达创业板ETF期权(-2.7 pct)。
金融期权方面，易方达创业板ETF、易方达深证100ETF期权看跌期权成交占主导；各品种看涨期权持仓占主导。各品种期权平值IV处高位，波动较大。深证100ETF期权和华夏上证50ETF期权偏度处于高位，看跌期权较贵。
有色和新能源期权方面，碳酸锂、沪锌、铝合金、沪铅跌期权成交占优；沪铝、沪锡、沪锌、沪铜看跌期权持仓占主导。沪锌、铝合金期权平值IV处近期低位；沪铅期权平值IV处近期高位。沪铅、工业硅期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权方面，各品种看涨期权成交持仓占优。沪银期权平值IV处于低位；沪金期权偏度分位较低，看涨期权较贵。
能源化工期权方面，丙烯、橡胶看跌期权成交占主导；丙烯、短纤、合成橡胶、甲醇、塑料、沥青看跌期权持仓占优。多个品种期权平值IV处于近期高位；双胶纸、橡胶、LPG、聚丙烯期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵；短纤期权偏度处于较低分位值，看涨期权较贵。
黑色期权方面，螺纹钢、铁矿石看跌期权成交占优。锰硅偏度处于高位，看跌期权较贵。
农产品期权方面，玉米淀粉看跌期权持仓占优。玉米淀粉、棉花、豆油、玉米、豆一、棕榈油期权平值IV处较低位；豆粕期权平值IV处较低位。玉米淀粉、棉花等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。
波动率策略方面，建议根据期权量化指标及分位值，预期均值回归，可参考的策略包括：
- 买入看涨/买入跨式：玉米淀粉，棉花，豆油。
- 买入跨式/宽跨式：玉米，豆一，棕榈油；沪铝，沪锌，铝合金；沪银。
- 卖出看涨/卖出跨式：PTA，塑料，苯乙烯。
- 卖出看跌/卖出跨式：沪铅；玻璃，纯苯，LPG，聚丙烯；南方中证500ETF。
- 卖出跨式/宽跨式：豆粕；原油，丙烯，燃油，纯碱，甲醇，瓶片，乙二醇，PVC，对二甲苯。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：工业硅；双胶纸，尿素，橡胶；锰硅；易方达深证100ETF，华夏上证50ETF。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：生猪。
临近到期的当月品种有：沪锡、沪银、氧化铝、合成橡胶、沪金、沪铜、沪镍、双胶纸、铝合金、沪铝、沪锌、沥青、沪铅、红枣、对二甲苯。
