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东吴电子陈海进大盘反弹时刻把握国产区弹性票盛科通信进可攻退可守爆竹

2026-07-22 未知机构「若久」

看好反弹窗口进攻方向——国产算力拳头

过去一个月，国产算力在业绩预告和WAIC大会上均表现出色，市场看好其全面景气。当前，互联网厂商与模型厂商共同验证超节点对AI推理的重要性，释放出beta信号。

关键信号

腾讯云：在WAIC大会上释放产业落地信号，明确2026年Q4上线NPO超级节点，并致力于压缩AI推理成本，大规模部署国产化算力。
Kimi2：官方推文表示，推理效率同样受益于更大的高带宽通信域，建议在64个或更多加速器组成的supernode配置上部署Kimi K3。

观点重申

继续看好交换芯片紧缺环节的国产替代大趋势。AI基础设施竞争正由单点算力扩张转向集群互连效率提升，Scale-up超节点持续增加高速交换芯片的性能要求与价值量。博通供应紧缺带来的供应链安全问题突出，下游国产芯片导入加速中。盛科通信作为国内稀缺的商用以太网交换芯片平台型企业，其卡位优势有望转变为核心竞争力。