格林大华期货早盘提示：全球经济与AI算力及半导体行业动态

【全球经济逻辑】

美国财长贝森特宣称美国算力份额将提升至80%，并将其定性为“绝不能输”的国家战略博弈。SK集团会长崔泰源指出，2027年全球存储需求增幅达50%~60%，而供给端无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级。台积电二季度业绩超预期，大幅上调资本支出及营收指引，验证AI需求强劲，景气周期看至2030年。瑞银认为上调资本支出信号强烈，设备商将持续受益。高盛建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，推出覆盖电力、半导体、AI基础设施等全链条的股票篮子，认为中国AI市值约4万亿美元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配。中国AI模型正在迅速获得市场份额，OpenRouter数据显示，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。华为韬定律V2版发布，国内半导体产业链将从EDA立体芯片设计、逻辑折叠半导体设备、半导体材料等方面迎来发展机遇。三星集团发布投资计划，将投资11.68万亿元人民币布局未来产业，其中8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设。

美国债务问题已越过不可逆转的临界点，债券供过于求推高长期利率，最终将美联储逼入”加息伤经济、降息促通胀”的滞胀困局，债务危机已不可避免。达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。由于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。