格林大华期货早盘提示：宏观金融及全球经济重要资讯

【全球经济逻辑】

• 存储芯片供需失衡加剧：三星电子启动第十代V型NAND（V10）量产并向英伟达供货，但将约60%产能配置于第九代产品（V9），导致英伟达CMX所需NAND容量激增（2027年将超1亿TB），供需缺口持续扩大，全球供应争夺进入“恐慌”级。SK集团预测2027年存储需求增幅达50%~60%，而供给端无实质性扩产计划。
• AI算力主导权与产业景气：美国将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略，财长宣称美国算力份额将升至80%。台积电二季度业绩超预期，大幅上调资本支出及营收指引，验证AI需求强劲，景气周期看至2030年。瑞银认为设备商将持续受益于资本支出信号。高盛建议将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，认为中国AI市值约4万亿美元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配。中国AI模型市场份额迅速提升，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达约58%。
• 企业投资与战略布局：三星集团计划投资11.68万亿元人民币布局未来产业，其中8.93万亿元人民币投向半导体产业集群建设。
• 美国经济风险与市场警示：美国债务问题已越过不可逆转的临界点，推高长期利率，可能将美联储逼入滞胀困局。达里欧警告AI热潮呈现泡沫特征，高盛副董事长Kaplan警告美联储可能最早秋季重启加息并连续2-3次。全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。