通信行业跟踪报告：2026世界人工智能大会召开，关注国产算力发展机遇

WAIC 2026召开，全链条创新成果集中发布

• 国家主席习近平出席开幕式并发表主旨讲话，强调中国对AI产业发展的重视。
• 全球首个AI领域独立政府间国际组织WAICO总部落户上海，29个国家签署成立协定。
• 四天大会发布251项全链条创新成果，覆盖全球AI治理、算力、具身智能、科学智能、民生应用五大主线。
• 产业对接成果亮眼，达成意向采购金额203.6亿元，同比增长25%。

华为昇腾950超节点首次亮相，国产算力创新百花齐放

• 华为昇腾950超节点首次真机亮相，实现业界最大1024卡规模，提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4算力。
• 超节点成为AI基础设施新范式，推动国产算力系统生态构建。
• 国产算力创新百花齐放，阿里巴巴、中科曙光等众多厂商携创新产品展出。
• AI终端及机器人赛道，AI眼镜、AI手机、人形机器人等创新产品亮相。

受益于AI算力旺盛需求，申万通信行业业绩预喜率较高

• 截至2026年7月19日，申万通信行业46家公司披露中报预告，预喜公司27家，占比58.7%。
• AI算力基础设施建设推动行业景气度持续改善，光模块、光纤光缆等环节景气度向上。
• 业绩增长主要受益于AI需求放量、高端产品结构升级、海外市场拓展等。

投资建议

• 关注超节点加速布局带来的产业机遇，算力租赁市场对上游的提振。
• LPO、CPO、NPO等光互连技术方案演进带来的价值量增长及需求提振。
• 高速光芯片、光纤光缆等上游核心零部件价格上涨的投资机遇。
• 液冷产品在光模块、光互连等领域的渗透率提升及英伟达Rubin世代、谷歌TPU对液冷需求的提振。
• 国产AI芯片市场份额快速提升带来的投资机遇。
• AI算力基础设施加速建设对上游零部件（AI PCB、MLCC、存储芯片）需求的提振。

风险提示

• 中美科技摩擦、地缘政治风险、资本支出不及预期、技术研发不及预期、AI应用落地不及预期。