核心结论
- 行业动态:2026年6月中国家用空调生产1776.0万台,同比下滑5.4%;销售1819.5万台,同比下滑7.3%。其中出口679.4万台,同比下滑7.1%;内销1140.2万台,同比下滑7.4%。内销下滑收窄,外销局部高温促进去库。
- 个股动态:TCL电子拟收购TCL空调51%股权,交易总代价56.10亿港元;泉峰控股发布正面盈利预告,26H1纯利约1.0~1.1亿美元,增长约5%~15%,主因收入稳健增长、EGO产品高毛利率及关税退税。
投资建议
- 三条主线:
- 高分红:推荐美的集团,关注白电海尔智家、格力电器、奥克斯电气。
- 消费科技:精选西锐、科沃斯、九号公司、安孚科技等,关注安克创新、泉峰控股、绿联科技,以及TCL电子、创科实业、巨星科技、春风动力、石头科技、影石创新、雅迪控股、爱玛科技、欧圣电气、伟星股份、仙鹤股份、华利集团、晶苑国际等。
- 3D打印产业链:关注相关机会。
风险提示
- 政策波动、三方数据失真、产品不及预期、品牌竞争加剧。