2026世界人工智能大会启幕

事件概述

• 星尘智能发布Lumo-2模型：业界首个家庭隐式世界-动作模型，支持20+复杂任务，端到端推理速度提升2.71倍。
• 月之暗面发布KimiK3模型：全球参数最大的开源模型（2.8万亿参数），原生支持视觉理解，优化长序列信息处理。
• WAIC2026大会启幕：习近平主席出席，1100余家企业参展，300余款产品全球首发。

周度观点

AI底座与应用加速跃迁

1. 算力与基础设施：
   • 国内：华为昇腾950超节点提升大模型算力效率，降低AI服务成本。
   • 海外：台积电上调资本开支至600-640亿美元，推进先进制程与高性能计算布局。
2. 模型技术：
   • 国内：KimiK3强化软件工程、深度推理能力，开源模型竞争转向专业任务工程化。
   • 海外：Inkling模型支持多模态推理，开放微调能力，降低模型定制门槛。
   • 演进趋势：从参数规模转向性能、效率与可定制性综合竞争。
3. 应用突破：
   • 具身智能：星尘智能Lumo-2推动机器人向复杂家庭场景适配，强化长程规划与精细操作。
   • 脑机接口：博睿康NEO系统完成全球首例植入式脑机接口手术，迈向临床应用。
4. 政策与市场：
   • 国家政策持续支持集成电路、人工智能等产业。
   • A股市场回调为资金面修正，底部区间已现，高景气方向有望企稳。

研究结论

• AI产业形成“算力支撑—模型驱动—场景落地”闭环，竞争焦点转向全栈生态能力与真实场景价值。
• 模型技术从通用智能向行业任务、可持续迭代转变，开放性、灵活性提升。
• 具身智能与脑机接口应用拓展至个人生活与医疗服务领域，商业化进程加速。
• 建议关注AI硬件核心品种：光模块、光芯片、国产芯片、半导体设备。

报告推荐

• AI基建：AIDC、电网、人形机器人、工控。
• 业绩快报：思源电气（002028）。
• AI Agent：东吴金工AI研究系列。
• 国产算力：曙26转债（国产全栈AI算力底座）。
• 其他：鼎泰高科（301377）、黑芝麻智能（02533.HK）、觅睿科技（920036）等。

风险提示

• 美联储降息不及预期，AI技术发展不及预期。