近期玻璃基板板块下跌,主要受台积电CoPoS一代产品不采用玻璃基板方案影响。但该方案并非低于预期,因Intel、SK和三星在玻璃基板进展上更为领先。Intel预计2027年推出玻璃基板方案产品,SKAbsolics预计2026年量产,三星电机预计2027年下半年量产。NV的RubinUltra因ABF载板翘曲问题,从4颗GPU方案调整为2颗,因此下一代CoPoS技术预计将采用玻璃基板。
投资建议:
- 玻璃基板产业趋势仍被看好,重点跟踪Intel、三星、SK的进展。
- 重点推荐一体化玻璃基板龙头【京东方】,设备方面推荐【帝尔激光】、【汇成真空】、【东威科技】,主辅材方面推荐【力诺药包】、【天承科技】、【艾森股份】。
- 预计2026年底完成量产验证,2027年Q2起设备需求将显著增加,主要来自美国、韩国市场。