华鑫电子纳指空单平仓以及大资金进场后怎么看A股科技反弹顺

核心逻辑：全球科技指数受政治博弈影响，美国资本完成对韩国存储的绞杀，叠加美股纳斯达克空单平仓，美股科技向下空间有限。A股在大资金进场和密集业绩预告背景下，海外算力成为下周反弹绝对主力，国产算力后续将逐步跟上。

1. 科技反弹第一顺位：海外算力（光模块、MSAP）

   • 光模块龙二业绩超预期，龙一业绩预期混乱但预计良好，港股基石压力大，公司态度反转，叠加周末密集预增预告，短期反弹首波最强。
   • 上游缺货的MSAP与光模块一荣俱荣，下半年涨价和缺货将逐步演绎。
   • 核心标的：中际旭创（重点推荐）、新易盛、兴森科技（重点推荐）、鹏鼎控股。

2. 科技反弹第二顺位：国产算力（FAB厂）

   • 长鑫申购完成，登陆资本市场估值7-10万亿，FAB厂PB估值将显著提升。
   • 海力士三星融资盘和杠杆预计一周内清干净，存储叠加逻辑FAB反弹力度大。
   • 核心标的：惠科股份（重点推荐）、华润微、燕东微、华虹宏力、晶合集成。

3. 科技反弹第三顺位：国产算力（超节点）

   • Deepseek V4“满血版”发布在即，WAIC大会上AI芯片大厂发布最新方案，国产存储外溢资金将流向AI芯片，Q3业绩逐步兑现。
   • 核心标的：天数智芯（重点推荐）、寒武纪、盛科通信。

4. 科技反弹第四顺位：国产设备产业链梳理（短期关注资金虹吸风险、长期看多）

   • 两长扩产延迟无缓解趋势，明年进度可能不及预期，但半导体设备板块中可关注离子注入机和量检测环节，竞争格局积极变化。
   • 核心标的：华海清科（重点推荐）、中科飞测。