东田微业绩快报点评 光通信收入利润提速 26Q2归母取中值QoQ 120 卡位上游紧缺物

东田微业绩快报点评❗️
:光通信收入/利润提速，26Q2归母取中值QoQ+120%，卡位上游紧缺物料环节业绩超预期#事件: 7.19东田微发布26Q2业绩快报，预计26H1归母净利润0.85~0.95亿元，YoY+67.71%~87.44%，其中预计26单Q2归母净利润0.57~0.67亿元，YoY+86.15%~118.84%，取中值QoQ+120%，公司26单Q2业绩大幅增长主要系隔离器、WDM组件、Z-block业务占比持续提升。展望26H2，随着公司南昌基地逐步投产，公司作为光通信上游物料紧缺环节，业绩有望持续释放玫瑰#滤光片和隔离器价格预期26Q3涨价: 更新公司主营产品隔离器和滤光片均处于紧缺、涨价周期， 预计26Q3将参考行业价格重新与下游大客户签订长协订单！#26Q3产能环比翻倍增长: 另外公司产能紧俏，光通信客户有望从单一大客户XC拓展到海内外其他头部厂商！目前公司在江西积极均产光通信产能，26Q3隔离器及滤光片产能至少环比翻倍增长！#最好的逻辑在于量、价齐升！ 持续预计 Q3/Q4业绩环比提升显著，当下位置对于27年不足13X，赔率高，看500亿空间！