ZX机械 周度观点及活动更新 20260719

核心观点与关键数据

AI及科技

• PCB钻针：鼎泰高科、中钨高新业绩兑现度高，推荐关注，关注鼎泰H股折价消除。
• 存储半导体设备：国产链受WAIC及长鑫上市催化，推荐微导纳米、迈为股份。
• AIDC：杰瑞股份27年PE调至15-20x，基本面强，多类催化，重点推荐冰轮环境、博众精工。
• 具身智能：模型和数据厂商井喷，硬件收敛，国内全年出货量超10万台，商业化加速。
• 调研：应流股份、联德股份、汽轮科技（缺电板块），快克智能、埃科光电（AI硬件），微导纳米、迈为股份等（半导体设备）。

工程机械&矿山机械

• 基本面：数据坚挺，26Q3汇损压力缓解，业绩向上，重点推荐三一、徐工、恒立。
• 海外市场：矿山机械大有可为，推荐三一国际、徐工，农机推荐一拖股份。

船舶

• 新船订单：2026H1创2007年以来新高，业绩加速释放，估值性价比高，推荐恒力重工、中国船舶、中国动力。

服务机器人及出海链

• 出海企业：欧美企业质地优异，估值高，商业模式稳健，推荐九号公司、扫地机器人板块、浙江鼎力、巨星科技。

下周重点活动

• 电话会：7.20日具身智能模型进展更新。
• 调研：汇成真空。