公司业务开展情况
- 上半年业绩表现： 由于 A+H 上市流程，最终数据尚未出炉，但预计上半年收入约为 360 亿，其中一季度约 188 亿，二季度约 180 亿。AI 相关收入已达到 37 亿，与去年全年基本持平。
- 业务开展情况： 二季度经营性数据需等中报发布后才能详细披露。AI 相关投入持续加大，带来 token 消耗增加，预计全年研发费用将有所上升。
AI 战略实施情况
- AI 战略实施进展： 公司自 2021 年开始实施 AI 战略，经历了从图片生成到视频生成的阶段，大模型迭代带来效率和质量提升。
- AI 投入与优化： token 消耗持续增长，带来研发费用压力。公司通过内部考核机制，鼓励 AI 应用并提升服务质量，以实现 AI 投入的价值。
- AI 考核维度： 公司制定了四个维度来考核 AI 相关收入，包括以 AI 作为核心创意或能力拿下生意、交付过程中通过 AI 提升毛利、通过 AI 提升工作效率、比稿和提案阶段通过 AI 提升工作效率并最终拿到项目。
- AI 模型使用情况： 公司通过 API 接口接入多种大模型，其中 C 端模型使用较多，如 CDAI、SeedAI 等。
客户结构与预算情况
- 国内业务： 国内业务以大客户制为主，客户筛选更加严格，受经济环境影响，传统用户客户预算有所下降。公司通过积极寻找新客户，维持国内业务毛利率稳定。
- 出海业务： 出海业务发展迅速，主要客户为游戏和电商类客户，预算以预付款形式支付，现金流压力较小。公司计划进一步拓展海外业务，并利用现有客户和预算开发海外平台。
- 客户结构优化： 公司对客户结构进行了优化，降低了电商类客户的占比，以维持毛利率水平。
现金流情况
- 现金流改善： 公司通过调整收付款账期、加强应收账款催收等措施，改善了现金流状况。国内业务不再以现金流驱动，而是根据授信额度进行业务开展。
- 海外业务现金流： 海外业务采用预付款制度，现金流压力较小。
利润率情况
- 毛利率： 国内业务毛利率稳步提升，出海业务毛利率维持在 1.5~1.8 区间。公司计划通过调整收入结构，将 AI 相关收入占比提升至 20% 以上，并保持高毛利率水平，以改善整体利润率。
- 季度规律： 一季度收入相对较弱，二季度和三季度收入逐渐提升，四季度收入最佳但利润端存在不确定性。公司通过保证每个季度获得满点返点，使季度间收入差异缩小。
未来展望
- 收入端： 公司将继续保持收入端的增长，并逐步调整收入结构，实现 532 的业务格局。
- 利润端： 公司将通过提升经营效率、优化 AI 投入等方式，逐步改善利润率水平。
