中信建投科技巨震后市场怎么看- 策略周中谈第59期

2026-07-15 未知机构 John

市场观点：当前A股市场处于震荡格局，下跌空间有限。主要原因是关键均线提供支撑，且牛市格局未变（企业盈利周期、货币宽松、美联储未加息等）。短期资金面问题主要在于两融资金净流出，但国家队资金（ETF）开始净流入，对市场提供支撑。
长期展望：三季度市场风险偏好有望在八九月份上升，主要受中国领导人访美行程影响。PPI同比可能见顶，对企业盈利预期产生负面影响，上游资源品行业投资热情下降。市场结构恶化问题未改善，需关注指标修复情况。
短期操作建议：多看少动，观察关键事件（长兴科技上市、7月底政治会议、美联储会议、美股财报等）落地情况，8月份有望明确新方向。
市场风格：科技股短期偏弱，市场风格处于短期再平衡状态。AI算力仍是中长期核心主线，但需关注交易拥挤问题。
行业配置思路：
- 医药生物：前期超跌，近期表现强劲，猴短缺货问题点燃市场热情，未来机会值得关注。
- 红利板块：股息率差处历史高位，配置性价比不错。
- 消费方向：短期超跌反弹机会，受政策催化和胖东来经验推广影响，但中长期配置价值不如AI算力。