给领导们更新一下江丰业绩预告的相关说明和我的观点

市场预期及原因说明
市场普遍预期江丰科技2026年第二季度扣非净利润与去年同期持平。主要原因在于：高纯金属靶材价格上涨自今年6月起逐步落地，部分大客户（如国内头部fab厂、存储厂及韩国头部存储厂）的新价格执行预计从2026年第三季度开始，而原材料端在2026年第一季度至第二季度已经历两轮上涨。因此，2026年第二季度被视为公司今年承压的拐点季度，也是顺价落地的第一个季度。

核心原因分析
公司扣非净利润最终可能略低于“环比持平”的预期，主要受美元汇率波动影响。由于公司海外收入占比约50%，2026年第二季度因战争等因素导致的汇率波动对公司利润造成约4kw的汇兑影响。

短期压力与长期逻辑

• 短期承压：公司作为国内唯一具备海外头部fab厂先进制程及存储精密靶材供应能力的供应商，短期内受汇兑影响不可避免。
• 长期成长性：海外市场稀缺性及市场份额快速扩张将带来更高成长性。当前营收同比增长30%，零部件业务同比增长50%且毛利率快速回升，业务/订单/经营层面持续向好。此外，原材料波动和汇率影响在边际递减，当前处于绝对低位。

研究结论
尽管2026年第二季度存在短期承压，但公司确定性的成长性及全球半导体供应链的核心卡位优势不变。因此，继续坚定看好公司发展。