【中邮电新王磊团队】宁德时代业绩预告点评&观点更新事件一：宁德发

【中邮电新王磊团队】宁德时代业绩预告点评&观点更新 事件一：宁德发布22年业绩预告 22年扣非净利268-290亿元，同比增99%-116%，业绩预告中值为279亿元，略超市场预期。 22Q4扣非净利中值119亿元，环比增32%。 我们预计宁德22Q4出货100gwh，单季度单位扣非净利约0.11元/wh，环比基本持平，盈利较为稳定。事件二：宁德麒麟电池23Q1量产在即 据宁德投资者互动平台消息，麒麟电池将在23Q1实现量产，预计将在极氪009纯电MPV、2023款极氪01搭载。另外我们也看到极氪的新闻，极氪将在1.11-2.1停产22天，进行升级改造。 我们推测大概率与麒麟电池装车有关，可以作为宁德上述消息的侧面印证。极氪2022年销量7万辆，23年目标翻倍至14万辆。 现有2款车，001在22年12月单月销量已经达到1.13万辆，快接近”蔚小理”的水平；009将在23年1月开始交付。 观点： 宁德业绩超预期，信心逐步修复。 随着上游碳酸锂和正极电解液等中游材料价格的回落，电池盈利有望改善向好。同时又有麒麟电池新产品量产落地在即，宁德具有业绩和估值双重催化。 电动车板块目前估值处于低位，疫情政策放开后经济预期向好，特斯拉降价后订单拉动效果明显。当前时点重点推荐电池环节，首推宁德时代。 其次也可关注麒麟电池液冷板相关标的银轮股份