领导好经过国庆长假更新下近期的观点

领导好！ 经过国庆长假，更新下近期的观点。 首先明确，地产政策持续放松，叠加居民端购买力的改善措施，年初至今不断恶化的内需可选品类很大概率将在四季度迎来拐点，因此在个股选择与短期弹性选择上会略有不同，经过假期前一周的暴力反弹，众多个股仍低于20x估值，预计节后依然会有良好表现机会。 1）以旧换新+地产链改善。 最受益的依然是大白电，但因前领导好！ 经过国庆长假，更新下近期的观点。 首先明确，地产政策持续放松，叠加居民端购买力的改善措施，年初至今不断恶化的内需可选品类很大概率将在四季度迎来拐点，因此在个股选择与短期弹性选择上会略有不同，经过假期前一周的暴力反弹，众多个股仍低于20x估值，预计节后依然会有良好表现机会。 1）以旧换新+地产链改善。 最受益的依然是大白电，但因前期领涨，短期表现会有压力，我们预期待市场风格平衡之后，例如三季报之后，会迎来一定的表现。 美的海尔格力中，格力弹性有望提升。 剩下二线白电弹性也会更大，看好海信家电、推荐长虹美菱（未覆盖）。 黑电板块也会受益，以旧换新都支持酒店更新需求了，充分证明拉动需求的迫切性与积极性：【TCL电子】和 【海信视像】，优先前者，更看好港股反弹。 2）居民可支配收入有效改善（房贷降息+个税减免+二胎补贴）带来的成长品类长期渗透率提升逻辑，内需&基本面改善会带来估值弹性，看好【极米科技】、【石头科技】、【科沃斯】、【九号公司】，【飞科电器】。 近期极米已是反弹急先锋，短期表现优异。 3）假期期间地产政策也在持续加码，地产链复苏在即，推荐公牛集团，老板电器，看好华帝股份（未覆盖） 4）14-15年并购成长的类似逻辑有望落地，本身产业发展也到了加速整合市场的阶段，叠加政策支持，看好接下去半年内，并购整合事件加速落地，这部分建议关注现金/市值比+自下而上梳理跟踪，预计目前本身就在跨界双主业发展的企业落地概率较大，具体欢迎交流。 新增：2024.10.7港股收盘后，美的/海尔/海信H股相较A股（9.30收盘）价差分别为12.9%/-0.6%/-11.4%；近6个月 （180天）的H/A收盘均价价差分别为7.7%/-11.9%/-22.8%，参考港股定价，这意味着A股节后的补涨幅度在10-20%之间。